基于Copula-GARCH-EVT的中国开放式基金投资组合风险度量

文章结合CARCH模型和EVT理论刻画了单个金融资产收益率的波动性和尾部分布,并将Copula函数和Monte Carlo技术应用于证券投资组合的VaR计算方法.通过对光大红利基金的实证研究,得到前十大重仓中单只股票及其投资组合的风险值,结果表明,基于Copula-GARCH-EVT的VaR方法具有重要的经济应用价值.     

项目现金流变动下内部收益率敏感性排序研究

运用全微分解剖内部收益率对投资、经营成本、收益的敏感性分析过程,提炼出利用各现金流折现值之和判定上述三因素变动下内部收益率敏感性排序的方法：基本方案下某因素现金流的折现值之和大于另一因素现金流的折现值之和,则内部收益率对前一因素的敏感性程度也超过对后一因素的敏感性程度。这一结论掠过了内部收益率与各因素变动率的复杂关系和烦琐的计算,给项目投资风险的定性评价带来方便、简洁之效。     

养猪生产投资效益分析

用经济评价方法分析了双鸭山双兴牧业有限公司现代化种猪场的投资效益。分析结果,投资利润率20.82%,财务净现值658.45万元,财务内部收益率31.56%,投资回收期3.97年,盈亏平衡时生产能力利用率41.61%。结果表明,该项目投资回收快,效益较高,承受市场风险能力强,经营风险小,属高效养殖项目。     

29年生红锥人工林经济效益分析

【目的】分析广西南宁良凤江国家森林公园29年生红锥人工林的经济效益,为红锥人工林的投资及培育提供参考依据。【方法】分别采用财务净现值、财务内部收益率、平均年利润率和平均年利税率经济评价指标,结合29年生红锥人工林林分调查和树干解析结果,分析其经济效益。【结果】29年生红锥人工林投资项目的财务净现值为739.43元/ha,财务内部收益率、年均投资利润率和年均利税率分别为12.29%、17.32%和19.62%。项目投资不确定性分析结果表明,项目抵御风险能力较弱;对项目投资影响程度排序为木材价格>木材单位出材量>投资成本。【结论】红锥人工林经济成熟年限为26年,投资发展空间较大,但应以培育大、中径材为主。     

基于Monte Carlo-Hakanson模型的土壤重金属生态风险评价研究

为了降低土壤重金属生态风险评价中的不确定性,以某实际搬迁后铅蓄电池场地的土壤中重金属Cr、As、Pb、Cu、Zn含量实测值为基础数据,将Monte Carlo模拟引入Hakanson生态危害指数法中,构建Monte Carlo-Hakanson模型,主要通过对重金属含量这一随机变量进行抽样,将得到的大量可靠预测值代入Hakanson指数模型,重复计算模型中的函数值,得到场地生态风险等级及处于各生态风险等级的概率,以此来降低生态风险评价中的不确定性。案例结果如下:研究区生态风险隶属于较高等级,概率为49.44%,Pb的敏感度最高,达到了99.7%,对场地的污染起主导作用。Monte Carlo-Hakanson模型的应用有效降低了类似场地的土壤重金属生态风险评估的不确定性,为获得土壤重金属生态风险评估结果的准确性提供了一个新的思路和方法。     

影响生物质成型燃料项目经济效益的因素分析

运用技术经济学的方法,选用内部收益率作为分析指标,对影响成型燃料项目经济效果的不确定性因素:生产成本、产品价格和投资因素进行分析,确定敏感因素,在此基础上分析了敏感因素对经济效果的影响程度。结果表明:产品价格和生产成本是影响经济效果的敏感因素,产品的价格因素变动±1%,内部收益率波动+1.11%~-1.25%;成本因素变动±1%,内部收益率波动+0.79%~-0.89%。在结果分析的基础上提出对策与建议,以期减少风险,达到最优的经济效果。     

连云港乡村智慧农业建设项目财务评价与风险分析

以新坝镇智慧农业建设项目为例,通过财务评价与风险分析,智慧农业项目的财务内部收益率均大于行业基准收益率,表明盈利能力满足了行业最低要求,财务净现值均大于零,说明本项目具有较强的赢利能力;通过盈亏分析和敏感性分析,该项目的风险较低。     

烟台市福山区小型水利工程经济效益分析——以烟台市福山区高疃镇土地治理项目为例

本文采用静态和动态经济效益分析方法,对山东省烟台市福山区高疃镇农业综合开发土地治理项目的经济效益进行分析。结果表明,静态投资回收期为2.56年,投资收益率为39%;动态投资回收期为5.58年,净现值为567.62万元,内部收益率为18.53%。     

柳杉人工林经济效益评价

运用经济效果评价分析法的净现值指标、内部收益率指标等,对柳杉人工林进行动态和静态的经济评价。结果表明,31年生柳杉人工林造林项目投资总收入为305 496.01元/hm~2,总投资利润率为39.44%,净现值为832.72元/hm~2,总体经济水平高出当地乡土树种;柳杉人工林营林第26年内部收益率最高(13.55%);柳杉木材价格高于盈亏临界点价格(307.96元/m~3),且柳杉木材价格为影响柳杉人工林经济效益最敏感因子。总结得出,柳杉人工林投资项目经济效益高,投资风险小,市场需求量大,且该树种最佳轮伐期为第26年,适合于广西大范围推广栽培种植。     

动态分析在农业项目评价中的应用

以净现值、现值指数、内含报酬率等动态指标为标准的项目动态评价体系,是从西方传入我国的现代项目评价体系。该体系虽然仍存在着一些不足,需要进一步完善,但较之以利润、会计收益率等静态指标为标准的项目静态评价指标体系,更兼顾到了项目投资的时间价值和风险价值等因素,因此     

鸵鸟生产投资效益探讨

年出栏４５００只商品鸵鸟,占地１２．６７ｈｍ２,总投资２４３４万元,投资利润率３３．０９％,财务净现值２３７９万元,财务内部收益率２７．３６％,投资回收期５．２１年,盈亏平衡时,生产能力利用率２３．５１％。投资回收较快,收益较高,承受市场风险能力强,经营风险小,属高效养殖项目。     

农业高科技投资项目风险多级模糊综合评价研究

在对农业高科技投资项目风险识别的影响因素进行分析的基础上,提出了多层模糊评价方法对高科技投资项目风险进行评价.通过算例分析,说明该方法能够全面反映项目具体实际和专家意见,切实可行.为农业高科技投资项目方案风险防范及决策提供了重要参考.     

投资项目净现值法的改进与应用

在分析现行农业机械化投资项目经济分析中存在问题的基础上，探讨了确定型，风险型和不确定型投资项目基准收益率的取值问题，最后，结合实例给出了风险型和不确定型投资项目的净现值分析法。     

大水面淡水鱼养殖项目非系统风险的分析

由于大水面淡水鱼养殖受多种客观或主观因素的影响,项目投资风险很大,因此在项目投资前对投资风险进行评估和后面的风险控制对淡水鱼养殖项目投资的成败有着极其重要的作用。在分析和研究东江水库淡水鱼养殖项目风险特点的基础上,对东江水库淡水鱼养殖项目的投资情况作实证案例分析,在此基础上提出适合我国国情的淡水鱼养殖投资项目的非系统风险评估指标及建立相应的风险评估模型,并就如何运用此模型,对项目投资的非系统风险进行了评估,为淡水鱼项目投资的非系统风险控制提供决策参考。     

模糊层次分析法在水利工程风险中的综合应用与研究

大型水利工程项目在建设过程中蕴藏着许多不确定因素,根据大型水利工程项目风险的自身的特殊性,分析影响水利工程建设中的因素,结合因素特点建立了基于多层次模糊综合评判项目的风险评价模型.通过分析工程项目风险因素发生的概率进行综合评估,确定风险因素影响的重要程度,并制定与之相应的科学的管理方案与控制措施,为水利工程项目的建设提供了参考;解决了大型水利工程项目的风险分析评价量化问题,并以实例模型说明这种评估方法在工程项目风险分析评价中的可行性.     

基于AHP-ANN模型的土地整理工程投资风险评价——以江西省湖口县土地整理项目某标段为例

将层次分析法(AHP)和人工神经网络(ANN)相结合,采用层次分析法,对土地整理工程投资风险的各种因素进行深入研究,确定工程投资风险的评价指标体系,再利用人工神经网络投资分析评价建立投资风险评估AHP-ANN模型,并对此进行了可行性论证,为全面评估土地整理工程投资风险提供了新的思路和方法。     

农业投资项目预决策分析

农业投资项目的预决策分析对提高农业投资项目的效益具有重要意义 .农业投资项目预决策分析要考虑现金流量、货币的时间价值、投资的风险价值、项目寿命周期、资本成本 5个因素 .在进行农业投资项目预决策分析时 ,风险投资决策分析方法全面考虑了投资项目预决策分析的 5个因素 ,是最有效的方法     

油气管道的风险分析（待续）

风险分析是一门具有重要实用价值的新兴学科，可对工程风险大小作出评估，从而找到为减少风险需要投入资金和改进管理的方向。危险是可产生潜在损失的特征或一组特征，风险是危险转变为现实的概率和损失程度的综合。某工程如果出现事故后果非常严重，尽管事故出现的概率很小，其风险仍是很大的，相反，事故后果轻微，虽然事故出现的概率高，其风险则不大，也就不值得花更多的资金去降低风险，通常把风险限定在一个可接受的水平上。Ｗ     

运用实物期权法对林业碳汇项目的价值评估

林业投资项目具有典型的收益不确定性、投资不可逆性和管理灵活性等特点,需要选择合理适用的决策方法。采用传统净现值法,对林业投资项目价值评估忽略项目本身的期权特性,造成决策发生偏差。考虑到林业项目的期权特性,采用传统收益法和B-S理论结合的方法,构建价值评估模型,并引入具体案例,应用模型评估项目的整体价值。结果表明:采用传统收益法进行价值评估,低估了林业碳汇项目的价值;在模型的构建中将传统的收益法同实物期权相结合,以碳汇价格为重要依据,对波动率进行修正,使得评估模型适用于林业碳汇项目,对项目的价值评估更加科学合理。