玉米市场将高位平稳运行

国内玉米价格经过前期的持续上扬,进入2007年的最后一个月,国家为抑制物价的持续上涨,出台一系列措施限制农产品价格上升。前期中央经济工作会议将”防止物价由结构性上涨转变为全面通货膨胀”作为今后国家宏观调控的重点,随后投放中央储备粮、取消部分农产品出口退税等调控政策陆续出台,大连玉米期货受此影响价格连续5周下跌。国内玉米现货市场也呈现稳中趋弱态势：饲料企业不询价及零星采购,导致广东玉米价格持续走弱,港口玉米销售进度非常缓慢,价格呈现继续下跌趋势。北方港口贸易商心态犹豫,收购积极性大幅减弱,港内贸易商活动量减少,玉米价格呈现偏弱趋势。但业内人士分析认为,2008年国内玉米市场将平稳运行于高位。     

世界主要农产品最新价格

2000年 9月，国际市场主要粮食品种现货价格变化情况是：小麦、大豆价格上涨，玉米价格回升，大米价格下降。食用植物油主要品种豆油和菜子油价格继续下降，花生油价格止跌回升，棕榈油价格在连续 2个月回升后再次下降。棉花价格继续上涨；食糖价格回落；猪肉价格上涨，牛肉价格下降。具体情况如下（按人民币兑美元 829． 08∶ 100、英镑 1 189． 31∶ 100、欧元 559． 09 ∶ 100的汇率计算）： （一） 小麦现货价格上涨，期货价格回升；玉米现货和期货价格皆回升，大米价格下降，大豆现货和期货价格均上涨 小麦 现货平均价为每吨 985元（…     

世界主要农产品最新价格

２０００年６月国际市场主要粮食品种小麦现货价格继续攀升 ,期货价格回落 ;玉米和大豆现货价格在连续５个月上涨后 ,６月玉米价格出现大幅度下降 ,大豆价格回落 ;大米价格继续下降。食用植物油主要品种价格继续全面下降 ,棉花价格回落 ,食糖价格继续上涨 ,猪肉价格上涨 ,牛肉价格下降。具体情况如下（按人民币兑美元８２８ ９６∶１００、英镑１２５２ ２５∶１００、欧元７８７ ７８∶１００的汇率计算） :（一）小麦现货价格继续攀升 ,期货价格回落 ;大米价格继续下降 ,玉米价格下降 ,大豆价格回落小麦现货平均价为每吨９６９元（美国硬…     

2012年国际粮价情况及2013年走势分析

2012年,国际粮价总体呈现先弱后强走势,年底价格有所回落,但较年初仍有较大幅度提高,全年平均水平较2011年基本持平。2012年,国际粮食现货和期货平均价格分别比2011年上涨0．96％和下跌1．53％,其中,玉米现货和期货平均价格同比分别上涨7％和2％,小麦现货和期货平均价格同比分别上涨4％和6％,泰国大米现货、芝加哥糙米期货平均价格同比分别上涨5％和1．2％。在全球经济将趋于回暖、全球粮食产需关系偏紧的影响下,预计2013年国际粮价总体将呈高位运行状态。其中,粮食供需方面,据美国农业部报告,2012／13年度全球粮食总产量预计为22．39亿t,比2011／12年度下降3．22％,产需关系由上年度的产高于需515万t转变为产不足需4021万t,玉米、小麦及大米均产不足需。     

玉米种植需减少 农业结构要调优

<正>受全球经济低迷、石油价格下跌、深加工疲软等多种因素影响,国际市场玉米供给宽松、价格下跌,而我国受成本上升等因素影响,玉米价格持续上涨,国内外玉米价格倒挂。受此影响,玉米及玉米替代产品进口量快速增长,对国内玉米生产造成较大冲击,随着国家对玉米收储价格的放开,2015年全国玉米收购价格大幅降低,直接影响了农民种粮收益。涞源县是国家级贫困县,农民增收脱贫任务艰巨,涞源县玉米常年种植面积在28万亩左右,     

大连玉米与上海铜期货市场价格发现功能比较分析

期货市场的价格发现功能直接反映了期货市场的有效性。本文以大连玉米和上海铜为例,采集近4年期货和现货的市场价格数据,通过ADF检验、误差修正模型、协整检验和G ranger因果检验对它们进行实证比较研究,结果显示:上海铜期货现货价格之间存在长期的均衡关系,而大连玉米期货现货价格之间的长期均衡关系相对较弱,说明上海铜期货市场价格发现功能好于大连玉米期货市场价格发现功能。     

基于VaR的我国粮食期货市场基差风险度量与分析

粮食期货市场在具有规避市场风险的同时,也因期货价格和现货价格的不断波动而产生基差波动风险,并且由于期货市场本身的杠杆效应,使得这种风险要远远大于现货市场。因此,需要采用积极的风险管理技术,加强对粮食期货市场的风险防范。在GARCH模型基础上,采用VaR方法分别对我国大豆、玉米和小麦期货的基差风险进行了定量测度,研究探讨了粮食期货市场基差风险的度量方法。以便为我国开展有效的粮食期货市场风险管理提供科学的量化依据。     

国家发改委11月中旬玉米价格监测

据国家发改委价格监测中心对国内、国际粮食市场跟踪监测,2006年11月中旬,我国粮食主产区除粳稻价格有所下降外,其他品种粮食价格均有所上涨;国际市场大豆、玉米价格上涨。国内市场玉米:玉米混等品全国平均收购价为58.46元,上升1.97%;销售价为62.85元,上升2.66%。几个主产区(黑     

政策再次左右国内玉米走势

2009年8月第一周,国内玉米跟随国储拍卖情况上下振荡,现货市场维持稳定,价格波动不大。市场在国储拍卖和贸易商积极走货的影响下,整体上走势保持稳定。期货市场玉米指数价格同样反映现货市场的现状,价格窄幅波动,受制于1650元关口压力较为明显。市场参与资金的缺失导致国内玉米期货市场波动幅度不如国际市场大。     

2012年国内外玉米价格走势分析及预测

分析了影响2012年玉米国际、国内价格的多种因素,全球范围内以缓解玉米价格上涨的因素为主,包括玉米及粮食整体供应量增加、全球经济增速放缓、各国用紧缩政策控制通胀等;国内因素对玉米价格的影响较为复杂,上涨因素包括劳动力等要素成本上升的推动作用以及工业和饲料粮对玉米的需求增长等,下降因素包括国内玉米产量的持续增加、农民生产积极性受预期利润压缩影响而降低等。预计2012年中国玉米平均价格仍将高于2011年,但涨幅将显著低于2011年同期水平。另外,值得注意的是影响玉米价格走势的关键因素还包括国际石油价格变化、美国生物能源政策的变化及饲料用小麦对玉米的替代效应等。     

世界主要农产品最新价格

1999年 8月国际市场主要粮食品种小麦现货价格继续回落,期货价格回升;玉米现货和期货价格均回升;大豆现货价格继续下跌,期货价格上涨;大米价格略有回升。食用植物油主要品种豆油、花生油和菜子油价格下降,棕榈油价格继续回升;棉花价格回升,食糖价格继续不涨,猪肉价格回落,牛肉价格下降。具体情况如下 (按人民币兑美元 829 20∶ 100、英镑 1 235 82∶ 100、欧元 748 09∶ 100的汇率计算 )： 　　(一 )小麦现货价格继续回落,期货价格回升;玉米现货和期货价格均回升;大豆现货价格继续下跌,期货价格上涨;大米价格略有回升 …     

国际玉米市场价格对国内玉米市场价格的传递效应

根据1997年3月—2012年12月的月度数据,运用协整分析、误差修正模型以及脉冲响应函数等方法分析了国际玉米价格对国内玉米价格的传递效应。结果表明,长期而言,玉米国内市场与国际市场的整合度较高;而短期内国际价格对国内价格的影响较小;此外,国际玉米价格变化率对国内玉米价格变化率变动的贡献度较低。     

国际与国内棉花价格的非线性空间传导研究

随着国内棉花市场开放程度增加,国内外棉花价格联动性增强,明晰国内外棉花价格传递机制尤为重要。采用2007年4月6日至2018年7月6日的周数据,运用MSIH(3)-VAR(P)模型和脉冲响应分析中国棉花期现货市场、国际期货市场之间的相互影响以及非线性空间传导关系。实证结果表明,国际棉花期货市场、中国棉花期现货市场价格波动存在三区制的非线性传导效应,需要重视棉花补贴政策对市场分区带来的影响。中国棉花期现货市场对国际棉花市场波动的响应相对较弱,存在削弱影响的因素,而且受国际棉花期货市场价格的引导;中国棉花期货市场对现货市场的价格有更强的响应,现货市场价格识别期货价格信息能力相对较弱,但趋向于引领期货市场的价格,中国棉花的期货市场仍有待进一步的开发与完善。这些研究结论与构建的非线性分析棉花价格波动模型,可以为政策制定者和棉花产业相关利益群体提供决策参考。     

临时收储政策退出对玉米期货和现货价格发现功能的影响

借助改进的蛛网模型,分析了临时收储政策退出对我国玉米期货和现货市场价格发现功能的影响机理;并综合运用滚动协整、VECM、BEKK-GARCH与IS模型,系统探究了2009—2019年我国临储政策及其改革对玉米期货和现货市场价格发现功能的影响。研究发现:1)我国玉米期货和现货价格存在相互引导关系。2)BEKKGARCH模型表明,我国玉米现货价格和期货价格之间存在单向波动溢出效应,临储政策的退出使期货和现货价格的关系更为密切。3)IS模型进一步揭示,临储政策削弱了我国玉米期货价格发现功能;不过随着政策退出,玉米期货市场已在价格发现过程中重获主导地位。4)从区域视角来看,临储政策退出后,全国各地区的玉米期货市场价格发现功能获得了不同程度的改善;作为政策主要实施地域,东北的玉米期货价格发现功能所获改善尤为显著。玉米临储政策市场化改革成效初显,可为后续稻谷、小麦最低收购价政策调整提供有力经验借鉴。     

农产品期货价格波动特征分析 ——基于Beta-skew-t-EGARCH模型的实证分析

根据2008～2019年国内大豆、玉米、棉花、豆粕和白糖期货合约日收盘价格数据,通过建立基于Be-ta-skew-t-EGARCH模型研究了农产品期货价格波动规律,实证研究结果表明:农产品期货合约价格波动具有较强的持续性和聚集性且呈现出杠杆效应,并且在履约期前后价格剧烈波动.以玉米为例,从供求关系和物价指数2个方面分析了波动成因以及影响程度.从供给层面角度来看,种植面积的上升从源头推动了玉米产量的上涨,从而稳定了玉米价格;从需求层面角度来看,人口总数和人均GDP的增加扩大了玉米的需求量,促使了玉米价格持续上涨.因此,建议我国保持农产品种植面积的平稳,稳定农产品供给,同时,还要提高农产品价格市场监测和预警能力,并积极优化期货交易主体结构.     

农产品期货价格波动特征分析——基于Beta-skew-t-EGARCH模型的实证分析

根据2008～2019年国内大豆、玉米、棉花、豆粕和白糖期货合约日收盘价格数据,通过建立基于Beta-skew-t-EGARCH模型研究了农产品期货价格波动规律,实证研究结果表明:农产品期货合约价格波动具有较强的持续性和聚集性且呈现出杠杆效应,并且在履约期前后价格剧烈波动。以玉米为例,从供求关系和物价指数2个方面分析了波动成因以及影响程度。从供给层面角度来看,种植面积的上升从源头推动了玉米产量的上涨,从而稳定了玉米价格;从需求层面角度来看,人口总数和人均GDP的增加扩大了玉米的需求量,促使了玉米价格持续上涨。因此,建议我国保持农产品种植面积的平稳,稳定农产品供给,同时,还要提高农产品价格市场监测和预警能力,并积极优化期货交易主体结构。     

国内外市场间大豆价格波动溢出效应分析

近年来,国内外大豆市场价格大幅波动,给国内大豆生产者和压榨企业带来了较大风险,也增加了政府调控市场的难度。基于2004年12月22日至2014年12月19日每日大豆市场价格数据,运用三元VAR-BEKKGARCH模型,对大豆价格在国内现货市场、国内期货市场、国际期货市场之间的波动溢出效应进行了分析。研究发现,大豆存在从国内期货市场向国内现货市场的单向波动溢出效应以及国内现货市场与国际期货市场之间的双向波动溢出效应。建议建立大豆价格波动预警机制,进一步完善大豆期货合约和交易风险管理机制,健全信息披露制度,规范大户投机行为,防止市场操控,减少国际市场波动风险对国内市场的冲击。     

国内外市场食糖价格波动的非对称溢出及风险管理策略

识别国内外食糖价格波动的非对称溢出效应,有助于更好地进行食糖价格风险管理。利用三元BEKKGARCH模型与非对称BEKK-GARCH (ABEKK-GARCH)模型对食糖的国内期货和现货价格及国际期货价格的波动溢出进行分析,结果表明, ABEKK-GARCH模型能够更好地拟合数据并发现食糖价格波动在国际市场和国内期现货市场之间存在显著的非对称溢出效应。食糖经营者利用国内外食糖期货市场进行套期保值时,考虑波动溢出的非对称性可以明显降低套期保值成本,也可以通过优化投资组合,有效地降低食糖价格波动风险。     

市场分析

我国玉米价格近期走势强劲我国玉米市场价格前不久继续上涨,出口商和各地粮食企业的需求旺盛,加上家禽饲养行业需求回暖,对玉米价格构成支持。过去几天,河北省玉米价格每吨上涨了20～30元。东北玉米出库价格上涨10～40元,现在达到了1210～1240元/吨,原因是当地粮食企业收购力度     

大豆期货与现货价格发现功能分析

发展成熟的期货市场对现货市场具有价格发现功能。期货市场参与者能够对未来现货市场价格作出预测。随着农产品市场的逐渐金融化、资本化,我国近几年农产品价格波动极不稳定,因此农产品期货价格发现效率有待再次检验。以黄大豆1号为例,采取ADF单位根检验,E-G两步法协整检验,Granger因果检验,方差分解等计量模型来分阶段评估我国农产品期货与现货的价格发现功能的效率。结果发现:黄大豆1号期货的价格发现效率很低,我国金融当局应当对期货市场进行创新改革。