我国货币市场相关性分析、比较及前瞻 |
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作者姓名: | 付彤杰 程燕婉 |
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作者单位: | 四川大学经济学院 成都610064(付彤杰),浙江商业职业技术学院 杭州310053(程燕婉) |
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摘 要: | 货币市场主要包括银行同业拆借市场和债券回购市场两个子市场,两子市场月交易量的相关性常被视作货币市场有效性的主要指标。本文计算了最近30个月的两个市场的月交易量的相关系数,发现较之1998-2000年的数值有了提高,并用交易主体的增加来解释。最后指出货币两子市场的性质差异,这些差异决定了它们的相关系数不会提高到资本两子市场——沪深股市的相关系数的水平。
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关 键 词: | 同业拆借市场 债券回购市场 相关性 |
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