我国货币市场相关性分析、比较及前瞻

货币市场主要包括银行同业拆借市场和债券回购市场两个子市场,两子市场月交易量的相关性常被视作货币市场有效性的主要指标。本文计算了最近30个月的两个市场的月交易量的相关系数,发现较之1998-2000年的数值有了提高,并用交易主体的增加来解释。最后指出货币两子市场的性质差异,这些差异决定了它们的相关系数不会提高到资本两子市场——沪深股市的相关系数的水平。