基于改进Credit Metrics模型的商业银行信用风险度量及实证研究

信用风险是我国商业银行面临的主要风险。随着美国金融危机的蔓延，各国银行业已意识到加强信用风险监管的必要性。研究信用风险特征，建立合适的度量模型准确地度量我国商业银行的信用风险，是降低信用风险的必然要求，而Credit Metrics模型以其擅长度量非交易性资产的信用风险而著称。作者首先对Credit Metrics模型加以改进，使用我国的信用评级转移矩阵，其次考虑宏观经济和企业本身的非系统性风险，重新调整信用评级转移矩阵。最后以某家银行为基础，使用Credit Metrics模型进行实证研究，同时对于模型中的部分参数进行修正并对模型加以改进，从而完善Credit Metrics模型在我国商业银行业的应用。