| 期货交易所风险保证金的设计 |
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| 引用本文： | 杨柯.期货交易所风险保证金的设计[J].陕西农业科学,2008,54(2):185-187194. |
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| 作者姓名： | 杨柯 |
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| 作者单位： | 上海交通大学,安泰经济与管理学院,上海,200052 |
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| 摘 要： | 保证金交易制度是期货市场的一个重要特征.随着我国期货市场的发展和完善,静态保证金制度已经不适应期货市场的发展要求,因此采用动态保证金制度是期货市场发展的一种趋势.主要使用了GARCH模型和收益率绝对值的方法估算收益率的波动,从而动态求解保证金.再在这两种方法实证比较的基础上,对目前保证金制度提出一些改进建议.文章首先对期货市场和保证金制度进行了简要介绍,然后具体使用GARCH(1,1)模型和收益率绝对值法对上海期货市场期连续期铜合约1995年1月至2006年10月的数据进行实证分析,得出动态保证金比率,本文最后对两种方法进行了比较,并提出了一些改进意见.
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| 关 键 词： | 期货 保证金 GARCH模型 收益率绝对值 期货交易 风险保证金 意见 改进建议 实证比较 实证分析 数据 合约 期铜 连续 上海 绝对值法 动态求解 波动 估算 方法 收益率 模型 GARCH 使用 |
| 修稿时间： | 2007年12月11 |
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