| 基于随机微分博弈的最优投资 |
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| 引用本文： | 罗琰,刘晓星.基于随机微分博弈的最优投资[J].湖南农业大学学报(自然科学版),2015(2):21-26. |
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| 作者姓名： | 罗琰 刘晓星 |
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| 作者单位： | (1.南京审计学院 理学院，江苏 南京211815; 2.东南大学 经济与管理学院，江苏 南京211189） |
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| 摘 要： | 研究存在模型风险的最优投资决策问题，将该问题刻画为投资者与自然之间的二人-零和随机微分博弈，其中自然是博弈的“虚拟”参与者.利用随机微分博弈分析方法，通过求解最优控制问题对应的HJBI(Hamilton-Jacobi-Bellman-Isaacs)方程，在完备市场和存在随机收益流的非完备市场模型下，都得到了投资者最优投资策略以及最优值函数的解析表达式.结果表明，在完备市场条件下，投资者的最优风险投资额为零，在非完备市场条件下最优投资策略将卖空风险资产，且卖空额随着随机收益流波动率的增大而增加，随风险资产波动率增大而减少.
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| 关 键 词： | 模型风险 微分博弈 投资组合 鞅测度 |
Optimal Investment Based on Stochastic Differential Game |
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| LUO Yan,LIU Xiao-xing.Optimal Investment Based on Stochastic Differential Game[J].Journal of Hunan Agricultural University,2015(2):21-26. |
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| Authors: | LUO Yan LIU Xiao-xing |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | |
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