| 噪声交易、H指数与中国外汇市场效率研究 |
| |
| 引用本文： | 杨胜刚,卢向前. 噪声交易、H指数与中国外汇市场效率研究[J]. 湖南农业大学学报(自然科学版), 2003, 0(2) |
| |
| 作者姓名： | 杨胜刚 卢向前 |
| |
| 作者单位： | 湖南大学金融学院，湖南大学金融学院 湖南长沙 410079，湖南长沙 410079 |
| |
| 基金项目： | 全国优秀青年教师奖励计划资助项目(2003) |
| |
| 摘 要： | 噪声使金融市场变得可能,但也可能使市场变得不完美。从交易的频繁能更好地观察金融产品价格变化的角度看,适度的噪声能增加市场的流动性。但如果噪声交易的增加造成了过度投机和内幕交易,将会导致整个金融市场的效率降低,因此,噪声是否适度是衡量市场是否有效的重要标志。文章的实证研究表明,我国外汇市场噪声过于缺乏,尚处于无效率市场发育阶段。
|
| 关 键 词： | 外汇市场 噪声交易 H指数 市场效率 |
Noise Trading, H Exponent and the Efficiency of Exchange Market of China |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | exchange market noise trading H Exponent market efficiency |
|
| 点击此处可从《湖南农业大学学报(自然科学版)》浏览原始摘要信息 |
|
点击此处可从《湖南农业大学学报(自然科学版)》下载全文 |
|
