债券质押式回购市场利率期限结构的实证研究

利率作为经济市场中的一项重要指标,对国家宏观和微观经济的正常运行都起到举足轻重的作用。为了能够丰富国内利率期限结构研究的理论框架,并且能够对利率的走势进行较为精准的预测,选取债券质押式回购市场7日回购债券的利率数据作为数据样本,采用移动平均法、指数平滑法、AR(1)模型和Vasicek模型对利率期限结构进行拟合。研究发现,与其它3种方法相比,AR(1)模型对于利率的拟合精确度较高。因此,AR(1)模型更加适用于中国质押式回购市场利率期限结构的实证研究。