实物期权在上市公司资产注入决策中的应用

上市公司在进行资产注入的时候,应对其资产注入后的公司价值进行分析预测,以确定是否进行资产的收购和注入。由于这种注资行为,会导致企业未来价值的不确定性,所以本文从实物期权的角度出发,构建数学模型,以定量的方法,为上市公司收购资产和资产注入提供一种投资决策的方式,以决定上市公司资产收购和注入的时机选择。     

带借贷利率及干扰的双到达过程风险模型

考虑了带借贷利率及干扰的双到达过程风险模型,借助全概率公式、微分和伊藤积分等知识,分别获得了无限时破产概率积分微分方程和有限时破产概率的积分偏微分方程.当索赔服从指数分布时,得到了无限时破产概率的微分方程.     

分数布朗运动下带红利欧式交换期权套期保值研究

为体现资产的长相关性,考虑分数布朗运动下带红利欧式交换期权套期保值问题。设标的资产服从分数布朗运动驱动的随机微分方程,运用二次对冲法得到离散时间下保值策略的显示解。该解由交换期权的定价函数和标的资产的价格给出,更利于提高模拟的可行性和效率。     

粉尘和烟雾技术在蔬菜上的应用

粉尘技术的原理是利用具有一定细度和形状的固态粉粒在空中“飘翔效应”．使粉粒在空中形成粉尘．并能在空间飘浮相当长的时间。由于微粒的布朗运动．使粉尘能在空中作全方位运动．因而能在植株冠层中很好地扩散、穿透．从而在作物的各个部位均匀地沉积分布。     

警犬现场追踪的影响因素及对应措施

气味的提取与保存是警犬追踪的前提在现场寻找、发现并确认嗅源,是正确使用警犬进行追踪的先决条件,而这些可供使用的嗅源气味又主要是人体气味或者与犯罪有关的某些特定的气味。由于气味本身的特性决定了它会不停地进行布朗运动而使气味容易散发,同时又容易被其他气味掩盖而遭受污染失去价值。因此,对有价值嗅源的提取有着重要的现实意义。     

基于归一化植被指数的流域植被覆盖分形维数研究

量化和表征植被覆盖空间分布的复杂性是研究植被与地表物质迁移关系的重要问题。为研究植被覆盖分形维数的表征特点及其在不同尺度上的变化特征,该文基于地理信息系统平台,利用分形布朗运动理论,结合像元归一化植被指数(normalized difference vegetation index,NDVI)的空间分布,提出并计算了植被覆盖分形布朗运动(fractional brownian motion,FBM)分形维数。结果显示,流域植被覆盖的空间分布具有统计自相似性,可用分形维数表征,其值在2.5~3之间,越接近2.5,表示植被覆盖空间分布越复杂。植被覆盖FBM分形维数与流域内均值化NDVI值和NDVI值的变异系数无直接关系,与单位面积不同NDVI值的像元数呈极显著负相关(R=0.66,P0.01)。植被覆盖FBM分形维数具有尺度效应,随流域面积增大而增大,到一定尺度后趋于平稳。流域植被覆盖FBM分形维数能够克服NDVI像元点奇异值等对植被空间分布量化表征计算的干扰,相对传统表征植被覆盖的指数,其在水文、土壤侵蚀等模型中具有更广泛的应用意义。     

多维分数次Black-Scholes模型中欧式未定权的定价

讨论了具有任意Hurst参数的多维分数次Black-Scholes模型中欧式未定权益的定价,首先得到了未定权益在到期前任意时刻的分数次风险中性定价,然后求出了欧式未定权益在单资产多噪声、多资产单噪声、多资产多噪声等情形下的定价公式.     

分数布朗运动下的2类重置期权定价研究

研究了分数布朗运动驱动下重置期权的定价问题。首先建立了分数布朗运动股票价格模型,然后运用测度变换得到了风险中性定价公式,最后利用风险中性定价公式得出敲定价格阶梯递减和收益倍增补偿2类重置期权定价公式的显示解,改进了部分已有的结果。     

基于生存概率的保险基金最优投资策略研究

利用破产理论和随机控制理论研究保险基金最优投资策略,建立生存概率最大化的目标函数,得到最优投资策略满足的随机微分方程;在初始金逼近0时得到保险基金的最优投资策略的显示解;采用递推算法,得到初始准备金为任意值时的最优投资策略.     

汇率风险与欧式期权定价的关系

给出了股票市场与汇率分别独立和相关的条件下,当期权交易者属于不同国家时的2种欧式看涨期权定价方法。第1种由Black-scholes定价模型得到的价格(交易者属于同一国家时的价格)直接通过汇率转换得到;第2种是考虑汇率风险得到的价格。