中美大豆期货价格波动特征比较

通过运用GARCH模型,研究了中美大豆期货收益序列波动的特征。对比研究表明:两个市场的价格收益序列具有较强的波动持续性,大连大豆期货市场在定价效率上和美国大豆期货市场是接近的,具有较高的定价效率。大连大豆期货市场要在完善制度、加强投资者教育的基础上,加快产品创新步伐,尽快推出大豆期权交易,完善大豆期货市场体系。     

上半年国内玉米将先抑后扬

近期玉米在其他农产品走强的同时并没有跟随市场大幅上涨,笔者认为,从供需的角度看近期现货走软的因素较多,短期玉米现货和期货价格上涨并没有实质性的推动因素,上半年看,随着养殖业的需求不断增加,农民低价抛售的压力逐渐被市场消化,玉米后期现货和期货价格将稳步上涨.     

世界玉米期货市场国际关联性研究:基于中、美、日三国实证分析

期货市场国际关联性主要通过同一期货产品在跨国跨市场的期货价格互动关系上体现出来。本研究利用协整检验、向量误差修正模型、方差分解和脉冲响应函数等技术对中、美、日的3家农产品期货交易所的玉米期货价格关联性进行研究。结果发现：大连与芝加哥交易所的期货价格之间存在长期均衡关系,总方差中来自于芝加哥、大连和东京交易所分别为40．529％、32．903％和26．568％。在世界玉米期货市场中,芝加哥期货市场在影响力和定价权方面都比大连、东京交易所更强。我国要建设成为大宗商品的国际定价中心,可以采取投资者结构合理化与多元化等6个相应的对策与战略。     

期货交易所风险保证金的设计

保证金交易制度是期货市场的一个重要特征.随着我国期货市场的发展和完善,静态保证金制度已经不适应期货市场的发展要求,因此采用动态保证金制度是期货市场发展的一种趋势.主要使用了GARCH模型和收益率绝对值的方法估算收益率的波动,从而动态求解保证金.再在这两种方法实证比较的基础上,对目前保证金制度提出一些改进建议.文章首先对期货市场和保证金制度进行了简要介绍,然后具体使用GARCH(1,1)模型和收益率绝对值法对上海期货市场期连续期铜合约1995年1月至2006年10月的数据进行实证分析,得出动态保证金比率,本文最后对两种方法进行了比较,并提出了一些改进意见.     

浅谈股票指数期货对我国证券市场的影响

随着我国金融市场的不断发展,作为能为市场避险及套期保值所需的交易品种和风险管理工具的股指期货即将被推出.它是我国证券市场推出的第一个金融期货产品,将对我国证券市场带来深远影响.     

近期国内豆油价格小幅下滑

近期国内一级豆油市场基本小幅度下滑,市场成交一般。市场变化的原因是芝加哥期货价格下滑。大连5200元／吨,秦皇岛5300元／吨,河北三河5300元／吨,天津5310元／吨,博兴5300元／吨,烟台5300元／吨,日照5300元／吨,济宁5330元／吨,江苏5330元／吨,湖南5310～5400元／吨,广州5250元／吨。     

中美小麦期货价格波动特征比较

通过中美小麦期货价格的直接对比,价格收益的对比,运用了GARCH（1,1）模型研究了波动的特征。验证了中国小麦期货市场还不够成熟。郑州小麦期货市场还需要进一步发展与完善,才能在我国粮改中发挥应有的作用。对比研究表明：效率高的美国小麦期货市场,价格收益率的波动持续性强,更好的发挥了期货市场转移风险的功能。扎实做好期货市场的基础工作,切实为投资者服务,进一步加强投资者教育,是我国发展期货市场的根本措施。     

饲料企业套期保值经营方案存在的问题及对策

<正>套期保值就是(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约,以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约补偿现货市场价格变动带来的实际价     

临时收储政策退出对玉米期货和现货价格发现功能的影响

借助改进的蛛网模型,分析了临时收储政策退出对我国玉米期货和现货市场价格发现功能的影响机理;并综合运用滚动协整、VECM、BEKK-GARCH与IS模型,系统探究了2009-2019年我国临储政策及其改革对玉米期货和现货市场价格发现功能的影响.研究发现:1)我国玉米期货和现货价格存在相互引导关系.2)BEKK-GARCH...     

生猪养殖渐出产业低谷 破除“蛛网”亟待生猪期货——当前我国生猪生产现状及对策研究

怎样才能让养殖企业与屠宰加工企业规避因价格波动带来的风险,让猪肉价格更趋向于稳定,其意义尤为重要。 1当前生猪生产形势依然严峻 1.1生猪价格仍在低位运行 统计价格监测资料显示,三月底全国普通肥猪、三元肥猪均价分别下跌至8.5元/千克、9.5元/千克,同比分别下跌了16%和13%;普通苗猪、三元苗猪均价分别下跌至8.7元/千克和9.1元/千克,同比分别下跌了19%和24%。