两种VaR计算方法的比较

VaR(value at risk)是最近受到金融业界广泛认可的一种风险定量分析工具。随着金融数学的不断发展,产生了多种计算VaR的方法,运用何种方法去做科学的风险测度也逐渐成为热门领域。本文比较了常用的历史模拟法与蒙特卡罗模拟法进行VaR计算的方法。     

VaR度量金融风险的几个问题

针对VaR模型中的delta-正态模型的计算,分析了其中存在的几个问题并进行了改进。结果认为,用区间估计替代点估计可以提高VaR值的有效性;在用CAPM模型计算股票资产的可能损失时,不能丢失常数项,否则计算值偏大。另鉴于传统VaR模型不能评估市场因子变化时资产损失发生的概率,现基于高维正态分布的计算方法提出了用VaR度量金融市场风险的新方法。     

VaR方法在农业银行信用风险管理中的应用

介绍了VaR法的基本含义和计算方法,提出了该方法在应用中存在的问题,为我国农业银行进行信用风险管理提供了帮助。     

基于分形分布的股票期权VaR计算

本文提出一种运用分形分布计算股票期权VaR的方法.首先对股票价格行为进行了理论总结和实证分析,表明采用分形分布来拟合股票的对数收益率是合理的,然后在此基础上推导股票期权VaR的计算公式,最后给出若干算例.     

议风险度量VaR模式

VaR出风险价值，指风险资产在一个给定的置信水平和持有其间的条件下，将会发生的最大期望值。目前基于VaR度量金融风险已成为国外大多数金融机构广泛采用的衡量金融风险大小的方法，本文就将介绍这一时下流行的VaR风险度量模式。     

基于Bootstrap方法的VaR区间估计

本文介绍了非参数方法中基于自助法的三种区间的估计方法,并将它们应用到金融资产的VaR计算上.自助法很好地克服了历史模拟法的一些局限性.本文对上证综合指数(IA0001)进行了VaR计算的实证分析,计算了VaR点估计和区间估计,并比较了几种计算方法各自的特点,得出了一些有意义的结果.     

GARCH模型在VaR计量中的应用

股票投资的收益具有不确定性,这是因为股票投资市场包含着诸多影响价格的因素。归纳起来,股票投资市场上存在着两大类风险,即系统风险和非系统风险。所谓系统风险,指的是由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险;非系统风险指的是由股份公司自身某种原因而引起股票价格波动的可能性。而风险在股票市场的最终表现是股票交易价格的频繁波动,测度风险的最常用指标是方差或者标准差。笔者从风险计量的观点出发,应用随机时间序列分析方法,对所采集时间段上的上海证券交易所上证综合指数进行风险计量意义上的实证分析。1　风险额( Va…     

基于VaR的我国上市公司财务风险管理模型优化

在资本市场日益发达的今天,中国上市公司将越来越多地在全球资本市场上进行资本运营和金融操作,其所面临的风险环境日益复杂化,业务范围日益多样化、全球化,这对上市公司的资本管理水平也提出了更高的要求。本文将引进当前风险管理领域的热点VaR风险管理方法就这一问题做一探讨。     

混沌特性时间序列线性变换理论方法及其应用

通过对时间序列的相空间的重构,用G-算法、Wolf算法证明了混沌时间序列经过线性变换后其关联维数、Lyapunov指数以及Kolmogorov熵大小不变,从而得出了线性变换后混沌时间序列的混沌特性保持不变的结论.同时将这一理论和热力学中的相似实验相结合,验证了实验模型系统进入混沌则实际系统必也能够在相应时刻进入混沌状态.该结论被成功应用到对汽包水位晃荡幅值的测量当中,验证了汽包水位的晃荡幅值具有混沌特性,并成功地对该时间序列进行了预测.     

土壤中非代换铵的行为——Ⅳ.非代换铵的水平及垂直分布与土壤颗粒组成的关系

在西北24种的基础上,逐次递加杨陵12种、澄城县6个层次的土壤和杨陵另外20种土壤,以构成不同容量的样本。采用相关分析及卡方检验的方法,分别研究了非代换铵含量与颗粒组成、非代换铵的水平分布类型与粘粒分布类型的关系。结果表明,土壤非代换铵含量主要受土壤粘粒含量的影响。土壤粘粒是非代换铵的载体,其含量多少决定着非代换铵的水平;非代换铵的垂直分布与粘粒含量有密切关系,非代换铵的水平分布类型也受粘粒分布类型的制约。     

感病松林内松墨天牛成虫空间格局的时序动态

利用浙江省临海市3个试验点2007—2012年感病松林内松墨天牛成虫的连续诱捕数据,在分别计算该成虫种群多项空间格局指标的基础上分析各项指标与成虫密度间的相关性,选择受密度影响较小的负二项分布K值来描述松墨天牛成虫空间格局的时序动态。结果表明,感病松林内松墨天牛成虫呈聚集分布,聚集度随季节而变化,年度内的聚集总趋势为聚集-扩散-聚集。     

时间序列分析模型及其在GDP预测中的应用研究

分析了时间序列模型中求和自回归移动平均模型ARIMA（p,d,q）的建模过程,依据1970~2008年广西南宁市GDP数据,建立了ARIMA（1,1,0）模型,并结合Eviews 5.0统计软件实现对模型的检验,结果显示,模型具有较好的预测效果和现实意义,可为南宁市制定经济发展目标提供决策参考。     

概率方法在其它数学问题中的应用

通过概率论的思想方法来解决其它数学领域中的问题,如:组合恒等式、不等式的证明,级数、积分和极限等,得出一个一般的概率思想方法.     

水稻根系空间分布特性的数学模拟及应用

为了明确水稻根系在土壤中的空间分布特性,通过根箱试验,获取水稻根系坐标数据,采用方程 Y = α(1-b^X)（Y为根系累积长度,X为横向分布距离或纵向分布深度）建立根系纵向和根系横向分布模型,并利用模型分析田间水分管理对水稻根系生长及分布的影响.结果表明,水稻分蘖期和成熟期,约88%的根系分布在10 cm深度土层内,60%~70%根系分布在10 cm的横向范围内,其纵向和横向累积长度的变化均可用方程Y = α(1- b^X)模拟.水分管理影响水稻根系生长数量和纵向分布,但不影响根系横向分布.间隙灌溉水稻根系分别比湿润灌溉和水层灌溉水稻根系分布深0.6和3.5 cm,根系长度分别比湿润灌溉、水层灌溉水稻多19.8%与26.4%,根系数量分别比湿润灌溉、水层灌溉水稻多28.3%及21.0%.平均角度的变化具有同样的趋势.     

基于TGARCH模型的农村居民消费指数分析

近年来,保持农业发展平衡和提高农民收入,已成为中共中央发展中国经济的政策目标之一,而农村居民消费指数也直接影响金融市场的调整。通过寻找农村居民消费指数的时间序列数据,从对其波动性进行预测的角度出发,探索时间序列波动的异方差性质,以及时间序列对正信息和负信息的差异波动模式的条件,建立门限广义自回归条件异方差模型,预测农村居民消费指数,并对其进行验证。     

水旱灾害时间序列的分形研究方法

在对分形理论进行概述的基础上 ,对旱涝灾害时间序列时间分维的计算以及R/S分析等方法进行了比较详细的介绍 ;在此基础上 ,对旱涝灾害中已有的分形应用研究进行了简介     

2001—2007年四川及周边地区地震时空分布特征

依据中国地震台网实测资料,对四川省及周边地区2001年1月-2007年12月期间4级以上地震进行统计,共计155次,每年平均约22次,同时鉴于汶川大地震余震尚未平息,目前还处于活动期,因此对其单独进行探讨。运用Excel和地理信息系统软件对地震活动的时间序列和空间分布特征进行分析,尝试性地探索其中的规律。结果表明,地震活动在时间分布上存在着明显的季节差异（夏、秋两季的地震活动频率明显高于春、冬两季）和年际变化（2008年为地震活跃期）,在空间分布上地震活动与地质活动构造关系密切,地震主要发生在断裂、断陷带,特别在地块交界处发生率最高。     

木材材质预测方法比较分析

分析了木材材质预测研究中常用的三种建模方法:回归分析方法、时间序列方法和神经网络方法的特点,以木材生长轮密度预测为例,给出了三种预测方法的建模过程与结果,并进一步对多个材性指标建模比较分析,认为:神经网络方法是木材材质预测的最优选择。     

下锯法与出材率关系的数学模型及其应用

分析、研究了制材工业中原木加工成板方材的３种下锯法与出材率的关系，并结合实际，对所得数学模型进行了计算机模拟验证，推知特定的原木在制材时所应采用的具体下锯法，对于木材的合理利用、提高出材率等均具有一定的指导意义。