期货知识——套期保值基础知识(2)

3套期保值的种类套期保值有两种基本类型,即买入套期保值和卖出套期保值。两者是以套期保值者在期货市场上买卖方向来区分的。3.1买入套期保值它是指交易者先在期货市场买入期货,以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法,可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方法。例如:某粮油加工厂,3月初预计5月份需购入大豆500t,考虑到仓库、资金等因素,不可能一次性进500t大豆在仓库存放2个月,但又…     

大连商品交易所豆粕期货套期保值交易流程图

注:1、申请套期保值交易的客户和非经纪会员必须具备与套期保值交易品种相关的生产经营资格。 2、申请套期保值交易,须填报由交易所统一制订的《大连商品交易所套期保值申请(审批)表》,并提交下列证明材料: (一)卖出套期保值交易须提交的证明材料:A、原材料生产企业保值商品的消耗定额、生产能力、当年的生产计划、原材料购销计划(合同)及上一年度总产量的证明材料,以及交易所要求提供的其他材料;B、原材料加工企业、流通经营企业及其他企业保值商品的现货仓单或拥有实货的其他凭证(购销合同),以及交易所要求提供的其他材料。     

饲料企业利用期货保值避险

原材料成本占饲料企业成本的比重很大，原材料价格的波动直接影响企业利润，成本的稳定性对饲料企业尤为重要，利用期货市场，饲料企业能够进行套期保值，部分回避企业发展存在的风险问题，本文对饲料企业如何利用期货市场发现价格、套期保值进行介绍和分析，阐述了饲料企业利用期货市场的必要性，详细介绍饲料企业如何进行套期保值。     

如何利用期货工具规避豆粕采购风险

现货企业参与套期保值交易是为了防御价格风险,而不是获取暴利近年来,豆粕等原料价格波动剧烈,给饲料企业经营带来很大困难。一些大型饲料企业相继成立专门的期货部门,参与豆粕和玉米期货的套期保值,有效规避采购风险。但多数中小型饲料企业受人才、资金的限制,仍处于观望状态。     

生猪期货明年将挂牌交易能否熨平"猪周期"?

长期以来,我国生猪产业深受"猪周期"困扰,生猪价格频繁大起大落.由于缺少有效的远期价格指导和避险工具,生猪养殖企业往往盲目扩产或者减产. 对于我国生猪养殖业,生猪期货有助于形成具有广泛代表性的定价机制,具有套期保值、降低经营风险、稳定生产收益、规范市场秩序、稳定生产供给的重要意义.     

大豆、豆粕、豆油期货套保套利的完美组合

套期保值,是期货市场的基本功能。无数的企业通过套期保值这一工具实现了规避风险的目的。套期图利作为期货市场实现稳定利润的方式之一,在国际上被机构投资者广泛利用。特别是面对期货价格的巨幅波动,投资基金的疯狂炒作,套利交易以其独特的优势保持了较好的稳定性和较强的赢利能力。套利,特别是正向、可交割、跨期套利,被誉为期货市场的“无风险交易”。     

生猪期货功能初显,助推生猪产业发展

目前,我国生猪期货已运行三月有余,价格发现和套期保值功能开始逐步发挥.4月20日,在由中国农业科学院农业信息研究所主办的"2021中国农业发展大会"上,大商所农业品事业部负责人从当前生猪期货市场运行、市场功能发挥,以及产业客户参与情况等方面进行了全面的阐述. 该负责人在会上谈到,从我国生猪市场目前的发展情况来看,我国生...     

期货套期保值探讨

期货作为促进市场资源配置的金融工具,已逐步在我国走向成熟。当我们结合畜牧业实践并用全球经济一体化的目光审视期货经济时,会越发感觉到期货与畜牧、水产、饲料业的高效运营有着密不可分的关系。可以预见的是,作为饲料企业,谁掌握期货工具并能有效地运用,将对企业经营效果产生重要影响。 然而,据了解,饲料行业企业对期货工具的运用存在认知和实践的不足。为此,编辑部特邀珠江期货公司共同开办“期货讲堂”,以连载六期的篇幅,分别就期货市场发展概况、农产品期货市场的功能、期货基础知识、套期保值研究、期货套利作用分析、期货与现金结合的采购模式等六个专题,逐次展开研讨。本期将重点探讨期货套期保值的作用、方法与流程。此议,也真诚期待有关机构、读者和企业的关注及讨论参与。     

开展农产品套期保值为饲料生产经营服务

自 1865年美国芝加哥期货交易所 (CBOT)引入第一张标准化农产品合约 , 世界上产生了期货市场 . 期货市场引入我国是在 20世纪 90年代初期 , 但这一时期的期货尚不规范 , 投机气氛较浓 . 近几年来 , 期货市场经过治理整顿、健全制度 , 交易日趋理性 , 市场功能日益显现 . 套期保值业务正在成为市场期货交易的重要组成部分 .     

一名蛋商眼中的鸡蛋期货——“在鸡蛋期货的零和游戏中,蛋商的风险利益将最大化”

<正>鸡蛋期货——养殖户篇广大蛋鸡养殖户是整个蛋品市场的基础,他们就像源泉一样孕育着整个蛋品市场。作为生产者,当前传统的随产随销模式,总是无法预估和控制蛋价风险。随着时间的推移,鸡蛋期货上市后,将会有越来越多的参与者研究蛋禽市场,可向市场提供更多的消息支撑,广大养殖户可以通过期货走势了解当前蛋禽供需状况,决定生产计划,在改变传统的销售模式的同时,达到以销定产、套期保值,从而控制养殖过程中的蛋价风险。什么是套期保值?套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所。比如,一个养鸡户,4月份想上鸡,9月份的时候应     

猪企全面陷入深度亏损超过2000家企业转向期货套保

近期多家生猪养殖企业密集发布前三季度业绩预告,仿佛开了场"比惨大会".面对如此巨大的价格风险,生猪企业正在积极利用衍生品工具,降低损失. 记者从"2021中国农牧产业(衍生品)大会生猪论坛暨中国生猪交易大会"上获悉,在生猪养殖前20家龙头企业中,已有19家向大商所提交了交割库申请材料,11家成为生猪期货交割库.此外,60余家养殖企业申请了套期保值资格,2000余家产业企业参与生猪期货交易.     

多头思维将是豆粕期货中,长线操作理念

随着大连商品交易所8月推出豆粕期货合约,豆粕价格如何定位,后市价格如何演绎将是每一位期货投资者(特别是套期保值者)所关注的热门话题。     

生猪期货LH2201合约的套期保值策略

2021年国庆节后,生猪现货价格在国家二次收储,进入冬季家庭消费增加以及腊肉制作提前等情绪及消费因素刺激下,开启了反弹之路。从农业农村部的数据观点看,消化完2021年生猪产能过剩的情况,至少要到2022年4月份,养殖企业担忧春节会因近期的压栏导致2022年1月现货价格回落风险增加,因此不少企业考虑在生猪LH2201合约上做套期保值。本文将结合当前行情,用期货以及场外期权2种方案探讨分析可行的套期保值方案,以期为期货投资者提供参考。     

生猪期货明年将挂牌交易 能否熨平“猪周期”？

<正>长期以来,我国生猪产业深受"猪周期"困扰,生猪价格频繁大起大落。由于缺少有效的远期价格指导和避险工具,生猪养殖企业往往盲目扩产或者减产。对于我国生猪养殖业,生猪期货有助于形成具有广泛代表性的定价机制,具有套期保值、降低经营风险、稳定生产收益、规范市场秩序、稳定生产供给的重要意义。2020年12月11日,中国证监会宣布生猪期货将于2021年1月8日起在大连商品交易所挂牌交易。这是我国首个以活体为交易标的的期货品种。     

专家：生猪期货为养猪提供风向标

生猪期货上市的进展受到大家的关注．那么我国首个鲜货期货品种上市后,养猪农户、生猪养殖企业、期货经济人该怎样参与其中呢？中国畜牧协会猪业分会副秘书长荆继忠说：“生猪期货就是一种期货产品,（具有）套期保值和发现价格的功能．来指导产业的健康发展。”     

套利交易在创新型套保操作中的应用

<正>关于套期保值在传统意义上的是买入现货卖出期货的库存型保值,或者是买入期货替代现货采购的虚拟库存型保值。以上两种传统型套期保值模式虽然具有稳定性交易特点,但随着近两年期货市场规模扩大、交易方式创新发展,现货     

“猪无半年贵” 呼唤生猪期货

<正>●建立能够回避价格波动风险、锁住预期成本的套期保值机制,比如生猪期货,方是避免猪价大涨大落的上策6月份肉价猛涨那会儿,河南农民程奎新砌了猪圈,准备到邻村抓几只猪娃回来养。可国家财政补贴、保险补贴政策陆续出来后,他又犹豫了。     

风景这边独好——生猪期货遇阻 2009年仍难面世

继2008年遭遇标准化阻击之后，生猪期货2009年开门不顺。2009年仍难面世。农业部认为，猪肉属于食品，希望大商所将活体交割修改为现金交割。而陶一山认为，期货最大作用在于套期保值，而非交割，有关部委对交割问题多虑了。     

商品期货的季节性分析

1季节性因素影响的概述 在期货市场上,许多商品的价格都会呈现很强的季节性走势。即期货行情通常会在不同年度的某些特定的时间段呈现相类似的价格走势形态。季节性形态最为主要的表现可以归结为显而易见的基本面。例如农产品在收获时,其价格往往会遭受较大的压力,而当产出被市场消耗到一定程度时。其价格又会呈现逐步攀升的走势。金融市场也有一些基本面造成的季节性形态。如基金结算、套期保值的解除等造成的股指期货的月末效应。     

如何看待将"出炉"的生猪期货

随着我国期货行业的发展,农产品期货大部分已经上市,市场交易量和参与度越来越广泛,期货市场越来越影响企业甚至一个行业的发展进程.期货市场对现货市场的价格预期及套期保值等作用深受相关企业的追捧.我国是生猪生产、消费和贸易大国,年生猪产量占世界总产量的50%以上.生猪养殖与消费范围广泛,质量标准与检验检疫法规体系健全,品种、等级易于划分,比较适合开展期货交易.生猪现货价格具有较强波动性,生猪期货的上市将对稳定我国整个生猪相关产业链条的有序发展起到决定性作用.本文主要围绕美国生猪期货现状及我国生猪期货未来上市的作用意义加以阐述.[编者按]