卖空约束下动量策略在牛市中的盈利性分析

众多实证研究发现,通过持有赢者组合多头和输者组合空头的动量套利策略可以获取显著的超额收益。考虑到我国A股市场卖空约束,选取沪深300样本股和中小板股票设置不同的对照组和投资期限,采用假设检验方法分析了2005年股改以来两次牛市行情中单一赢者组合及输者组合多头策略的盈利性特征,并检验了A股市场中是否存在动量套利交易的盈利模式。实证显示,即使不考虑交易成本,两种多头策略也都很难有显著的高于样本总体的收益率。     

企业资产证券化融资的财富效应——基于浦东建设资产证券化研究

选取浦东建设资产证券化作为典型案例,对“企业资产证券化是否会增加发起人的股东和债权人的财富”进行了实证检验,结果表明：浦东建设资产证券化给其股东带来了平均0.154%的财富增加;在资产证券化当年,浦东建设资产证券化给其债权人带来了正的财富效应;但在资产证券化后,对债权人产生了负的财富效应。     

大跨屋盖结构风效应的风洞试验与原型实测研究

以广州国际会展中心为工程案例,进行了刚性模型风洞试验和有限元模态分析,在此基础上计算了屋盖的风致位移响应,结果表明,对于屋盖风振响应影响最大的因素是结构的基阶振型,其次才是风荷载;随着阻尼比的增加,位移响应谱的共振峰得到了有效平抑,峰值位移响应也随之减小.基于现场实测,提出功率谱点积识别大跨屋盖结构竖向整体振动固有频率的方法,并与有限元计算结果进行了对比分析,实测得到的前4阶固有频率与振型均能与有限元模型较好吻合,其中基阶固有频率的相对误差仅为0.3%,证明了该方法的有效性.     

基于非参数检验的商业银行资产价格多变结构点研究

准确判断商业银行资产价格的变化规律是商业银行风险评估和预警的前提。以改进的多变结构点非参数检验方法为基础,实证检验2007~2013年上市商业银行资产价格的变结构点,结果表明：商业银行资产价格在样本期产生了多个均值变结构点和方差变结构点,且系统因素、行业因素和商业银行特质因素均可能会导致商业银行资产价格变结构点的出现。     

由滨江时代走向跨江时代——南京市跨江发展策略研究

南京市于2006年正式提出了跨江发展的重大战略决策,由此昭示着南京跨江时代的来临。通过分析南京的现状,认为其已具备跨江发展的基本条件。同时,在总结归纳国内外跨江跨河发展成功经验的基础上,指出南京实施跨江发展过程中应明确江北的功能定位,完善跨江通道建设,优化空间布局结构,并通过产业带动、大事件营销及政策扶持等措施,加快推进跨江开发。     

政策效应开始显现 麦价逐步止跌趋稳

进入四月份以来，国内小麦市场总体基本平稳。现货市场，虽然不同区域表现各异，涨跌互现．但总的趋势仍以回暖为主；期货市场，郑麦延续弱势，场内观望气氛浓厚，基本呈震荡整理走势。     

村集体资产管理问题及应对策略

村集体资产是村全体人员长期积累的共有资产,是属于全体成员的。它是村民的共同财富,是村集体经济发展的重要战略支撑,也是农村保持稳定大局的关键因素。村集体资产管理是农民普遍关心的,村集体资产管理的好坏直接关系人民群众的根本利益,影响农村经济发展和稳定大局,影响社会主义新农村的建设。因此,必须切实加强村集体资产的管理。基于此,分析村集体资产管理中存在的问题,并探究加强村集体资产管理的策略。     

森林资源资产评估管理体制研究

我国现行的森林资源资产评估管理体制已难以适应林业市场经济和森林资源资产评估行业进一步发展的需要,加快森林资源资产评估管理体制的改革已势在必行。本文从系统理论和服务型政府理论出发,明确森林资源资产评估管理体制改革的方向,同时应尽快转变森林资源资产评估主管部门职能,规范自身管理行为,建立健全行业自律管理体系,以促进我国森林资源资产评估行业的健康发展。     

基于异质信念的多资产动态定价模型研究

将单一风险资产定价模型进行扩展,提出一个多种风险资产共存的金融市场定价模型框架.模型中的交易者对价格的均值和方差具有不同的预期,且根据交易策略的适应度来选择交易策略.异质交易者之间互动驱动资产价格作非线性的运动.文章重点分析了两种资产共存的市场条件下价格运动的相互影响,发现资产间的相关性会导致价格的波动从一个市场上传递到另一个市场上,从而引起"溢出"效应.     

美国资产管理业务研究

本文从美国关于资产管理业务的法律规范、美国资产管理业务的运作与管理两个方面研究了美国管理业务的发展情况,最后提出四点政策性建议以促进我国资产管理业务的发展。     

时间序列分析关键问题研究

简要介绍了时间序列的定义、模型及型态,重点研究了时间序列分析的相关内容,最后对其未来发展方向进行了展望。     

基于TSA-BP神经网络的企业产品市场占有率预测模型

在分析了现有的各种市场占有率预测模型的基础上，把产品市场占有率的时间序列作为ＢＰ神经网络的输入与输出，建立了预测模型，并对１９９９年部分品牌彩电的市场占有率进行了实证分析，结果表明，所建模型具有很高的预测精度，是一种值得推广的预测方法。     

安徽省典型地物NDVI时间序列分析

选取安徽省几种典型地物进行傅立叶分析,结果表明,不同地表类型经过傅立叶变换后,其虚部谱、实部谱以及振幅谱出现极值的位置各不相同。     

基于时间序列的黑龙江省粮食产量预测

应用时间序列分析方法,建立粮食生产动态模型,利用黑龙江省1980～2006年粮食总产量的数据进行了粮食产量的预测。将预测数据实际数据对比,结果表明：抛物线型趋势线平均百分误差为9.60,平均绝对误差为215.80,平均偏差平方和为70 281.90是准确度最高的。而指数型趋势线预测值在最近4年内最接近实际产量,其精度分别达到98.32%、97.31%、96.35%和94.02%。     

黄淮海平原化肥用量的时间序列分析及其对农业发展的正负效应

根据黄淮海平原区顷均化肥量的逐年增加趋势,采用龚帕兹生长曲线,对其进行了模拟分析。指出虽然化肥对粮食产量的贡献率在40%以上,但其超量施用对农业发展亦有不少负面影响,诸如食品中硝酸盐含量增加、影响植株生长、污染耕地、土壤硝态氮含量增加、pH值下降、污染地下水等。为此,提出了防止过量施肥污染的对策,包括强化环境保护意识、严格监测化肥中污染物质的含量、推广定量化施肥技术、在施肥时配合实施其他农业措施等。     

Research on Forecasting Water Requirement of Well Irrigation Rice by Time Series Analysis Method

The paper builds up the forecasting model of air temperature according to the data(1994-1998)of Fu Jin area.At the same time,the writer inquires into the relation of water requirement of well irrigation rice(ET)and average air temperature(T).Furthermore,the rice irrigation water reuqirement(ET)of Fu Jin area has been forecast in 1999.Thus,we can apply the model in irrigation management.     

地位指数曲线时间序列建模及其应用的研究

本文根据时间序列分析的理论,对闽北杉木中心产区的杉木平均优势木解析木的5至12年的树高值序列,进行动态数据处理,建立比较可靠的时间序列模型。然后利用所建立的时间序列模型,对13至22年的地位指数时间序列值进行预测,得出相应年龄的地位指数值。最后,求算5至22年的地位指数时间序列各年龄的估测误差,以此确定估测精度最高的杉木地位指数曲线。     

时间序列分析在辽宁朝阳地区干旱灾变中的应用

介绍时间序列分析的应用,并综合运用时间序列分析对辽宁朝阳地区干旱年份进行预测。经检验,平稳时间序列模型可预测干旱灾害发生的时间,并具有较高的精度,在此基础上提出若干抗旱措施,为辽宁朝阳地区干旱研究及其治理提供依据。     

基于趋势辨识理论的神经网络及其在水文时间序列预报中的应用

训练样本在数量级上的差别和分配的不均匀会导致网络收敛缓慢,且训练结果偏向样本比重较大的那一方。由AR模型在水文时间序列的较好应用可知,水文时间序列中趋势项占有绝对优势。因此以趋势辨识理论对样本进行规范化,使样本规范化到同一数量级,同时时间序列的趋势保持不变。此外输出层不经过非线性处理,以保证网络有更大的预报空间。经黑河流域实测流量资料验证,基于趋势辨识理论的神经网络在水文时间序列预报中训练速度较快,预报效果较好。