基于稳定分布的证券投资组合模型

采用稳定分布描述证券收益率,以克服正态分布不能描述证券收益率“高峰厚尾”的问题,利用低阶矩代替传统正态分布的二阶矩构造了基于稳定分布的均值/绝对偏差投资组合模型,并在中国市场的实际情况下研究了模型的改进及解法,最后通过算例说明了模型的可行性。     

基于一致性风险价值的投资组合优化模型研究

证券市场上收益率分布存在严重的偏峰厚尾现象；同时风险价值方法本身不符合次可加性．这使得进行组合优化时它的局部最优解并非全局最优．针对这些问题，我们从一致性风险度量理论出发，提出了一种新的风险度量技术——一致性风险价值——来度量投资组合的信用风险，在此基础上建立了一致性风险价值的投资组合优化模型，并运用线性规划技术进行组合优化．最后我们通过实证研究，发现运用基于一致性风险价值的优化模型进行投资组合的结果，优于运用基于风险价值的优化模型．     

基于联立方程模型的内蒙古投资类型与经济发展关系研究

固定资产投资与外商直接投资对区域经济的增长起着重要的影响作用,因此定量研究这两个投资变量对于区域经济的发展具有重要的意义.本文以内蒙古自治区为研究对象,建立了固定资产投资、外商直接投资与内蒙古区域经济变量之间的联立方程模型,揭示了各投资变量对内蒙古经济发展的正向显著影响.     

我国居民消费行为研究

如何启动居民消费、增强消费对整个经济增长的带动作用，是目前各方面普遍关注的问题。本文旨在从理论和实证相结合的角度，研究不同收入水平消费者偏好与约束假设下的消费行为，藉此构建符合我国居民消费现状的消费模型，并在此基础上提出相应的刺激消费增长的政策建议。     

含MCVaR的投资组合优化统一模型

研究了Duarte提出的投资组合优化统一模型及条件风险价值（CVaR）,分析了以CVaR为风险度量的投资组合优化模型的具体形式,建立了统一七种模型的投资组合优化统一模型,并发现统一模型是一个凸二次规划问题.     

基于DEA模型的湖北省固定资产投资效率分析

利用增量资本产出率指标和DEA模型,分析了湖北省宏观投资效率及分行业的固定资产投资效率。结果表明湖北省固定资产投资效率总体水平比较高,其中渔业、烟草制品业是湖北省投资效率最优的行业,石油加工、炼焦及核燃料加工业是效率次优行业,其他行业的投资效率偏低,且较多的行业处于规模报酬递减阶段。提出了改进湖北省固定资产投资效率和优化投资结构的政策建议。     

基于向量自回归模型的中国农村消费、投资与经济增长的动态关系

在当前中国农村需求不足的情况下,农村消费与投资对中国经济增长带动能力的大小及作用的持久性,成为扩大农村需求等调控政策能否取得经济刺激效果的主要原因。鉴于此,基于向量自回归(VAR)模型,对中国农村消费、投资与经济增长之间的动态关系进行了分析。实证结果表明,农村消费增加与经济增长间存在双向因果关系,经济快速增长与农村消费需求增加是农村投资扩大的格兰杰原因,而它们的反向因果关系则不成立。相对于投资的贡献而言,农村消费对中国经济增长的拉动能力更强,且影响时间更为持久。要实现中国经济的快速发展,应在保持经济政策长期稳定性的同时,深入挖掘农村消费潜力,充分发挥农村消费的经济驱动作用。     

基于随机微分博弈的最优投资

研究存在模型风险的最优投资决策问题,将该问题刻画为投资者与自然之间的二人-零和随机微分博弈,其中自然是博弈的“虚拟”参与者.利用随机微分博弈分析方法,通过求解最优控制问题对应的HJBI(Hamilton-Jacobi-Bellman-Isaacs)方程,在完备市场和存在随机收益流的非完备市场模型下,都得到了投资者最优投资策略以及最优值函数的解析表达式.结果表明,在完备市场条件下,投资者的最优风险投资额为零,在非完备市场条件下最优投资策略将卖空风险资产,且卖空额随着随机收益流波动率的增大而增加,随风险资产波动率增大而减少.     

基于人力资本投资模型农村人力资本流失影响研究

人力资本流失严重影响我国农村经济发展。该文利用人力资本投资模型分析了促使农村人力资本向城市迁移的动因是城乡收入的差距扩大、人力资本的流动成本和流动带来的心理成本降低。并基于农村人力资本流动的动因,提出政府应从提升农村经济效益、完善社会保障机制、创新教育制度、建立人力资本补偿回流机制来消除人力资本流失带来的负面影响。     

基于Pair-Copula-GARCH模型与CVaR的时变投资组合优化

以过去的信息为条件,以一致性风险度量CVaR为优化目标,以组合收益率为约束条件,建立了时变投资组合优化模型,通过基于pair-copula-GARCH模型的蒙特卡洛模拟方法得到未来某时刻收益率的多个可能情景,并引入一个特殊函数实现了投资组合模型的线性化,得到了最优投资组合策略．最后针对提出的模型进行了实例分析．     

基于GM模型的河北省房地产投资分析

房地产投资由于影响因素众多且具有较强的不确定性，是一个典型的灰色系统。灰色预测方法由于其所需数据少，预测精度高等优点在社会各行业得到广泛应用。本文运用灰色预测中的GM（1，1）模型对河北省房地产投资额进行了分析，建立模型，并给出了相应得预测。     

人力资本投资财务的环境探析

在危机环境下,企业如何辨析人力资本投资风险,控制风险,对风险进行科学合理的分析,建立风险预警体系并采取相应防范措施,对企业可持续和谐发展至关重要。人力资本的概念及其理论研究已经有近半个世纪的历史,人力资本必须经过投资才能形成。人力资本投资的主体有政府、企业和个人。本文是从个人的角度,从经济学和财务学的视角来分析人力资本投资的两方面的决策,并提出决策时应充分考虑影响投资收益率的环境因素。     

舟山市城镇基础设施投资效率评价研究——基于DEA模型

以舟山群岛新区为研究对象,根据舟山群岛新区城镇基础设施投资效率指标体系对2003~2013年舟山市城镇基础设施投资效率进行分析,结果表明舟山群岛新区城镇基础设施整体投资效率较高,但通过进一步的超效率分析发现,投资效率值出现明显下滑趋势。研究认为,城镇基础设施的供给不能仅框定于政府投资,应充分调动民间资本,激活市场其他资源,使得投资渠道多元化,融资方式宽泛化,以提高舟山群岛新区投资效率,为新区建设铺平道路。     

有风险投资与无风险投资组合的研究

本研究通过引入单位风险的概念，并结合有效边界上的单位风险极小点，给出了各种情况下有风险投资和无风险投资的最优组合方案。     

浙江省投资、消费与经济增长关系的实证分析

为了研究浙江省居民消费、投资与经济增长的真实关系,将消费需求和投资作为经济增长的解释性指标,对这三项指标1990—2012年的时间序列数据进行了VAR模型检验,得出:投资对进口冲击在经历短期的正向冲击后转向负向冲击,冲击效果有由弱转强的趋势,两者的持续时间较长;消费需求对浙江省经济增长具有正向冲击,冲击效果稳定促进。在此基础上提出了提高消费需求、优化投资结构的政策建议。     

外商直接投资滞后影响测定模型研究

研究比较了几类外商直接投资滞后影响测定的模型及各自的优缺点，探讨了外商直接投资滞后模型的选择原则和定阶方法，并运用ＫＯＹＣＫ几何滞后模型测定了外商对华直接投资行为的时滞影响，并对结果进行了实证分析。     

基于B-S模型的环保项目投资评价

以ABC公司环保产品开发为例,针对传统项目投资评价在环保项目上的缺点,分析了将实物期权理论运用到环保项目投资评价中的可行性,并运用B-S模型进行定量分析,以期为环保项目投资提供一个新的思路,同时也使环保项目决策变得更加合理。     

基于BP神经网络的农业高科技投资项目风险评价模型

在建立农业高科技投资项目风险评价指标体系的基础上,引入人工神经网络建模方法,建立基于BP神经网络的农业高科技投资项目风险评价模型,并运用实例对其进行了训练和预测,取得了较好的结果,说明该模型能较为准确地按照专家的评价方法进行工作,为农业高科技投资项目提供了现实可用的风险预测及风险控制工具,同时进一步显示出神经网络模型在现代农业经济非线性领域应用的广阔前景。     

金融投资的风险及其控制研究

在国民经济发展水平显著提升,市场竞争愈加激烈的社会背景下,企业参与市场竞争的过程中为了提升竞争力、抢占更大的市场份额,在金融投资方面做出了一定的探索。本文将金融投资作为研究对象,具体针对金融投资中的风险以及对风险进行有效控制的措施进行了探究,力求能帮助企业增强资金管理效能,对金融投资方面的风险进行合理化的控制,突出金融投资工作的稳定性和长效性,切实推动我国市场经济保持和谐发展态势。     

基于ARMA与GARCH-M模型对我国豆粕期货价格波动的分析预测

为探索豆粕期货价格与收益率的内在波动规律,构建了自回归滑动平均ARMA模型和多变量广义自回归条件异方差GARCH-M模型.研究发现:短期豆粕期价存在自回归条件异方差ARCH效应,对数波动率方差每增加1百分点豆粕期价收益率下降0.0024百分点,且最终收敛于0.000 17～0.000 18的无条件方差,表明豆粕期货市场...