具有交易费用和马氏调制的均值-方差组合选择

研究了均值-方差准则下，最优投资组合选择问题.投资者为了增加财富它可以在金融市场上投资.金融市场由一个无风险资产和n个带跳的风险资产组成，并假设金融市场具有马氏调制，买卖风险资产时，考虑交易费用.目标是，在终值财富的均值等于d的限制下，使终值财富的方差最小，即均值-方差组合选择问题.应用随机控制的理论解决该问题，获得了最优的投资策略和有效边界.     

Knight不确定环境下“基差风险模型”最优对冲策略研究

为了进一步优化投资组合模型,在部分信息框架(仅仅拥有不可交易的风险资产信息)和Knight不确定环境下,区别投资人的含糊和含糊态度,应用半鞅和BSED方程理论研究了"基差风险模型"的最优对冲策略。构建了Knight不确定环境下的"基差风险模型",应用倒向随机微分方程将α-极大极小期望效用转化成通常期望效用形式,再应用滤波理论和半鞅理论解出指数效用下的价值过程和最优对冲策略。数值分析结果表明,随着投资环境不确定程度的增加,风险喜好者投资在可交易资产的金额随之增加,投资人拥有的价值急剧减少,而风险厌恶者的最优对冲策略正好相反,其拥有的价值先增后减;对于风险中性者来说,其最优对冲策略和价值过程始终保持不变。     

应用EWMA-GARCH(1，1)-M模型对沪深300股指期货最小VaR套期保值效果研究

VaR是目前国际上应用最广泛的度量金融风险的指标之一,其核心在于波动率,也就是方差的参数估计.采用EWMA模型估计方差,并且结合风险溢价特征的GARCH（1,1）-M模型计算出沪深300股指及其期货的最优衰减因子为0.933 25,摒弃了以往采用0.940 0作为衰减因子的一贯做法,并且运用Cornish-Fisher方程对正态分布的分位数进行了修正,得到修正后的套期保值比率以及资产组合的VaR,与传统的套期保值模型相比,该模型的风险价值VaR降低的程度明显,并且对投资组合未来的VaR具有很好的预测效果,表明EWMA-GARCH(1,1)-M模型对沪深300股指期货的套期保值效果较好.     

长期投资组合的连续时间模型

对Black—Scholes型市场中的投资问题建立了两个连续时间模型——“均值一在险资本”模型和“均值一在险效用”模型，求出了模型的显式解；综合比较这两个模型及“均值一方差”模型，得出：“均值一在险资本”模型更适合于长期投资组合分析，它与实际观察结果是一致的，即投资的计划期越长，投资者持有的风险资产比例会越大．     

金融投资收益与风险的数学模型及其应用

运用数理统计、运筹学等理论和方法及计算机数学实验技术建立了金融投资收益与风险的优化模型,并利用Ｍａｐｌｅ软件求得模型在不同条件下的最优解。对于任意投资额均可用此模型求出获得最大期望收益时的资产搭配方案。研究结果表明,在市场经济条件下,要想获得较高的期望收益,必须把资金投向几种不同收益、不同风险的金融资产上,而不能选择无风险的同期银行存款。这将为投资者选择投资方案提供一定的理论依据和可行的投资决策方案。     

固定支出下最优资产组合策略

在固定消费支出水平的条件之下,文章就资产组合问题建立常方差弹性(CEV)模型,应用随机控制原理求出了相应的非线性Hamilton-Jacobi-Bellman偏微方程,再用Legendre变换将其转化为线性偏微方程,建立对偶问题。通过对偶问题的求解,从而求得原问题的精确解析解,确定风险资产和无风险资产的最优投资比例,实现了满足既定支出水平下总资产的对数效用最大化,从实际市场的角度改进发展了经典的Merton模型结果.     

模糊环境下美式看跌期权的定价研究

应用模糊集理论将无风险利率和波动率进行模糊化,以梯形模糊数替代精确值,将美式期权的定价模型扩展到美式期权模糊定价模型.得到了模糊风险中性概率表达式,并在此概率测度下推导出多期二叉树模糊定价模型,以及二叉树上各节点以梯形模糊数表示的模糊期权价值,以数值模拟演示了美式看跌期权的模糊定价过程.最后分析了不同风险偏好投资者在不确定环境下的套利决策行为,结果表明风险偏好大的投资者具有较高的置信水平、较小的主观模糊期权价格以及较大的无风险套利区间.     

带交易费用的最优投资和比例再保险

研究了保险公司的最优投资和再保险问题.保险公司的盈余通过跳-扩散风险模型来模拟,可以把盈余的一部分投资到金融市场,金融市场由一个无风险资产和n个风险资产组成.并且保险公司还可以购买比例再保险;在买卖风险资产时,考虑了交易费用.通过随机控制的理论,获得了最优策略和值函数的显示解.     

基于随机微分博弈的最优投资

研究存在模型风险的最优投资决策问题，将该问题刻画为投资者与自然之间的二人-零和随机微分博弈，其中自然是博弈的“虚拟”参与者.利用随机微分博弈分析方法，通过求解最优控制问题对应的HJBI(Hamilton-Jacobi-Bellman-Isaacs)方程，在完备市场和存在随机收益流的非完备市场模型下，都得到了投资者最优投资策略以及最优值函数的解析表达式.结果表明，在完备市场条件下，投资者的最优风险投资额为零，在非完备市场条件下最优投资策略将卖空风险资产，且卖空额随着随机收益流波动率的增大而增加，随风险资产波动率增大而减少.     

基于target-MOTAD改进模型的设施农作物组合优化研究

为深入研究设施农作物风险条件下最优生产组合,在target-MOTAD(The minimization of total absolute deviation model)模型基础上,打破风险状态概率等值恒定限制,对target-MOTAD模型进行改进。利用南京市六合区设施农户抽样调查数据,运用target-MOTAD改进模型实证研究设施农业中"高设施,高风险,高收益"与"低设施,低风险,低收益"2类情境的设施农户的生产经营状况以及不同风险条件下最优组合种植策略。结果表明:利用伪随机数模拟风险状态发生概率的target-MOTAD改进模型研究不确定情境的设施农作物组合种植计划是正确和有效的;南京市六合区"典型设施农户"的种植结构需要调整。综合考虑风险状态的规律和生产资料投入等因素,target-MOTAD改进模型更接近现实种植情况,可为不确定情境下设施农作物种植计划决策提供借鉴。     

基于AHP方法的江苏丰县苹果品种筛选实证研究

科学的种植决策,不仅能够充分地利用本地资源,调整产品结构,而且能够更好地满足社会需求,提高种植者的经济效益。然而在种植的决策过程中,决策往往单纯地依赖于人们长期以来获得的经验。依据这些经验的决策,总是很大程度上加进了决策者的个人因素,造成决策的偏差。AHP层次分析法是一种将定性分析与定量分析相结合的系统分析方法,它可以将人的主观判断用数量形式表达和处理,因此较好地解决了这个问题。首先阐述了AHP的相关理论,然后构建了评价体系,运用层次分析法对江苏省丰县果树品种进行了选择。同时,该评价体系对其他植物的选种决策也具有借鉴意义。     

喀斯特山区测土配方施肥决策系统开发研究

结合施肥分区和养分平衡施肥决策模型,利用面向对象、GIS和数据库技术构建了应用于水稻、玉米、油菜和马铃薯4种作物的喀斯特山区测土配方施肥决策系统,描述了数据分析、施肥模型、施肥决策流程、属性与空间数据库设计等系统设计的思路,同时介绍了该系统实现流程和部分功能.系统可为推行科学测土配方施肥提供技术支撑.     

从开放科学路线图分析到开放科学道路决策方法设计

[目标/意义]一个国家是否进入开放科学、如何选择路径,亟待决策方法。[方法/过程]开放科学作为国家科学政策,可以通过路线图方式进行规划实施。分析当前6个国际开放科学路线图的发布、内容、效果评估等特征,初步提出一个国家开放科学道路的决策方法。[结果/结论]开放科学路线图的形成受国家中长期开放计划、配套基础设施等多因素影响,实施内容覆盖到国家的未来、现状和具体措施,最终将提升一个国家或地区科学研究的开放成熟度水平及其影响力。基于这些特征,初步构建国家开放科学进程决策模型,覆盖开放科学实施前、实施、实施后不同阶段的决策内容,并设计开放科学道路决策的“三步法”。本文简略介绍中国面向开放科学的工作构想,以及其中图书馆发挥的作用。     

高校院（系）决策机制研究——要素、问题和对策

根据孟繁华博士建立的教育决策系统决策功能数学表达模型,从组织结构、权力组成、人员素质、制度体系等四个方面分析了影响高校院（系）决策机制的主要因素。针对当前高校院（系）决策机制存在的决策机构的设置不够科学、决策权力的划分比较模糊、决策过程的监控不够有力、决策主体的民主权利被虚化等问题,提出从理顺关系、优化结构,扩大民主、适度分权,依靠师生、加强监督,建章立制、规范运作四个方面改善高校院（系）决策机制。     

基于风险模式提取的农户生猪饲养规制研究

在抽样调查数据基础上,利用模糊聚类分析对生猪散养农户行为进行了划分,给出了3种风险类型。在此基础上利用模糊粗糙集理论提取了农户饲养过程决策依赖属性和决策知识规则,通过对规则研究提取了生猪散养方式的风险结构;根据该风险结构和决策知识规则提出了降低与控制生猪散养方式风险的散养技术标准、养殖规范体系、经济规制体系。     

在不确定市场环境因素下的决策研究:预期效益理论的运用

大量的证据已经证明,决策制定过程往往受到环境因素的影响.文中假设有一种特定的战略或能力,可以对不确定的决策环境进行控制和管理,在此假设前提下,以保险市场等为例,试图运用预期效益理论对决策制定过程进行分析,并提出有关结论.     

典范性状的决策分析

采用通径分析的决策分析方法,对典范性状建立了通径分析化模型,进而完成了对其的决策分析; 给出了判断典范性状中主载性状、限制性状及中间性状的方法,以便于育种者根据个体的性状表现来选择,达到对 Fi选择而期望得到的遗传进展。     

表型方差最大主成分性状的决策分析

采用通径分析的决策分析方法,对表型方差最大主成分性状建立了通径分析化模型,进而完成了对其的决策分析。文中给出了判断主成分中主载性状、限制性状及中间性状的方法,便于育种者根据个体的性状表现来选择,以达到对Fi选择所期望得到的遗传进展。     

公共政策变革之路的几点思考

在城市社会经济的综合发展中,公共政策起着十分重要的作用,由谁依据何种价值取向、采取何种方式作出公共政策决策,已经成为影响城市发展的重要因素。本文以长沙市焰火燃放的公共政策变革之路为佐证,总结了长沙市焰火燃放公共政策的多个典型阶段,通过分析同一决策对象的决策环境、决策主体、决策依据、决策过程及决策效果等各决策要素的变化,从历时性视角动态性解读公共政策变革中的决策行为及其后果。     

Drosophila egg-laying site selection as a system to study simple decision-making processes

The ability to select a better option from multiple acceptable ones is important for animals to optimize their resources. The mechanisms that underlie such decision-making processes are not well understood. We found that selection of egg-laying site in Drosophila melanogaster is a suitable system to probe the neural circuit that governs simple decision-making processes. First, Drosophila females pursue active probing of the environment before depositing each egg, apparently to evaluate site quality for every egg. Second, Drosophila females can either accept or reject a sucrose-containing medium, depending on the context. Last, communication of the "acceptability" of the sucrose-containing medium as an egg-laying option to the reproductive system depends on the function of a group of insulin-like peptide 7 (ILP7)-producing neurons. These findings suggest that selection of egg-laying site involves a simple decision-making process and provide an entry point toward a systematic dissection of this process.