房地产产业链相依结构演化及其危机传染效应研究

以钢铁、有色金属、家用电器、房地产、建筑材料、建筑装饰、银行、非银金融和机械设备九大申万一级行业指数所代表的房地产产业链为研究对象,通过采用R-Vine Copula方法来刻画房地产产业链上行业间相依结构及其在2008年金融危机冲击下的结构演化特征.研究结果表明：房地产产业链上各行业间普遍存在对称、厚尾的相依结构,行业间相依性水平较高;机械设备业在整个房地产产业链上起到了枢纽中心的连接作用;金融危机的发生增强了房地产产业链的总体相依性水平,危机传染效应显著;与C-Vine Copula和D-Vine Copula方法相比,R-Vine Copula更适合来刻画我国房地产产业链的相依结构特征.     

基于Copula函数的国际原油价格与股票市场收益的相关性研究

针对国际原油价格与金砖五国股票市场收益之间的相关性问题，使用AR(p)-GARCH(1,1)-Copula模型进行检验。运用广义误差分布(GED)获取收益残差序列，对WTI原油价格和金砖五国股市收益之间的相关性进行实证分析。研究结果表明，国际原油价格与中国股市收益呈现微弱的相关关系，而与其他四国股市收益的相关关系较为明显。用时变SJC Copula模型刻画国际原油价格与金砖五国股票市场收益的相关性最为合适。     

基于 Copula-SV-GPD 模型的投资组合风险度量

对于多元金融资产组合,针对资产收益的厚尾性、波动的异方差性及资产间的非线性相关结构等特征,采用SV-t模型与极值理论结合刻画单个资产收益的波动性及尾部分布特征,应用Copula函数处理多元资产间的相关性,并结合 Monte Carlo 模拟对投资组合进行风险测度． 通过对华安创新基金的实证分析结果表明,基于 SV-GPD 的边缘分布模型能有效地刻画金融资产收益时序并较为精确地处理资产收益尾部的异常变化,相比其他风险度量模型具有更好的优越性,基于 Copula-SV-GPD 模型的多元资产组合对风险测度能力更强,能有效地管理投资风险．     

一种基于PSO的改进光流算法

在假设各个业务线的增量已决赔款服从伽玛分布、逆高斯分布和对数正态分布的基础上, 建立了各个业务线增量已决赔款的GAMLSS模型, 并将此模型应用于一组具有明显异方差的车险数据, 拟合效果优于均值回归模型. 另外, 在多个业务线的准备金估计中, 不同业务线之间的相依性通过藤Copula函数来描述. 用D藤Copula描述相依关系的GAMLSS模型对准备金的评估结果既优于独立假设下的GAMLSS模型和链梯法对准备金的评估结果,同时还刻画了不同业务线之间的尾部相依性.     

Copula 函数选择的小波方法

金融资产相依结构研究中选择Copula函数很关键.考虑到相依结构的局部特征差异,利用小波函数的局部自适应能力,将阈值规则引入Copula理论,提出Copula函数的小波收缩估计量,并以此为基准给出参数Copula选择的小波方法.这得到以标普500指数、日经225指数、恒生指数和上证指数为样本的实证支持.进而从不同的时间尺度视角捕捉到股市之间潜在的相依模式.     

相依结构熵及联合熵的分解

把Copula函数引入熵理论,并定义了相依结构熵来度量随机变量之间的相依结构,讨论了二维随机向量在单调变换下相依结构熵的不变性并推广到多维的情形.     

融合多特征和压缩感知的手势识别

本文使用风险中性评价方法分三部分计算了复合期权的价值,针对需要计算联合分布的第二部分,通过选取边缘分布为GARCH模型的二元正态Copula模型进行推理验证,结果求得的联合分布与使用风险中性评价方法的计算结果一致.进一步计算得到了时间相依的复合期权的价值,并且给出了使用Bayes时序诊断法和Z检验来诊断期权定价时其出现价格大的波动时的局部拐点的方法.     

基于Copula模型的沪深股指相关性比较研究

Copula理论(技术)是一种建立在联合分布的基础上,可以按照不同的要求灵活构建出所需数学模型的函数理论。由于能够更好地刻画出随机变量间非线性、非对称、非正态的分布特征,Copula理论近20年来被广泛应用于金融领域之中。介绍了多种常用Copula函数以及主要的相关性度量指标,利用多种不同的常规Copula函数模型,分别对不同阶段沪、深股指日收益率之间的相关性进行了比较研究,并对不同Copula函数模型之间的拟合效果做了比较。对比分析发现,"牛市"时2个市场间的相关性最弱,该阶段t-Copula函数模型的拟合效果最好。     

相依结构熵及联合熵的分解

把Copula函数引入熵理论,并定义了相依结构熵来度量随机变量之间的相依结构,计论了二维随机向量在单调变换下相依结构熵的不变性并推广到多维的情形.

Abstract：

The copula functions are employed to study the entropy theory and a conception of dependence structure entropy is defined for measuring the dependence structure of random variables.The joint entropy is divided into the dependence structure entropy and the marginal entropy,which is useful of investigating the dependence structure of random variables.In addition,the invariability of dependence structure entro-py of bivariate variables under monotonous transforming is discussed and extended to muhivariable cases.     

机构持股对房地产股票收益波动的影响研究——基于面板数据的门限分位回归模型

针对在不同的股市行情中机构持股与房地产公司股票收益波动之间的相关性问题,建立面板数据的门限分位回归模型进行检验。证实在不同的市场行情中,对于股票收益波动处于不同水平的房地产公司,机构持股的影响程度存在差异。当股市大盘出现极端情形,机构投资者加剧股市波动。大盘大跌,机构持股的促进作用随着股票收益波动的分位点的增大而增强。在盘整市,机构持股比例没有对股票收益波动产生显著影响,但其变动抑制股票收益波动。     

金融危机对证券市场波动溢出的影响研究

不同证券市场之间的波动存在时变、非对称、非线性相关的特性，尤其是在极端事件影响下，证券市场之间往往会表现出尾部相关的特性。以次贷危机为背景，利用时变Copula模型研究了证券市场间的波动溢出。结果发现无论是金融安全时期还是金融危机时期，均存在美国证券市场对中国证券市场的波动溢出，并且在金融危机期间这种波动溢出效应有增强的趋势。     

基于Copula函数的河川径流丰枯遭遇分析

【目的】研究两变量联合概率的分布问题,探讨干支流的丰枯遭遇分析方法。【方法】采用Copula函数,构建了渭河干流及其支流千河年径流的联合概率分布模型,对干支流的丰枯遭遇进行分析,并绘制了干支流联合分布等值线图。【结果】宝鸡市渭河干流年径流量的边际分布服从皮尔逊Ⅲ型分布,而支流千河年径流量的边际分布服从对数正态分布,且干支流同时出现丰水年的概率大于同时出现平、枯水年的概率。【结论】用Copula法描述干支流的丰枯遭遇问题具有可行性。     

时变Copula下我国寿险公司投资市场风险经济资本测度

随着保险资金投资渠道的放宽，保险公司对于自身资金运用方面的管理显得日益重要，基于此，选取了国债和政府机构债券、企业债、证券投资基金以及股票这四种资产作为研究对象，将收益率低于同期银行存款利率的情形视为损失，结合样本数据进行了经济资本的测度分析.通过对比以往学者的研究，选定了用GARCH-偏正态分布进行收益率的拟合，并运用时变Copula函数进行风险相关性的测量，计算出了不同置信度下，寿险公司投资市场风险的经济资本.结果显示，时变Copula比常数Copula在风险相关性度量方面表现更好.     

基于Copula函数与经验频率曲线的富营养化风险分析

富营养化问题是我国湖泊面临的重要问题。太湖作为我国东部最大的淡水湖泊,附近城市供水水源地,其富营养化问题直接关系到苏州、无锡、江阴、湖州等环太湖城市的饮用水安全。选取浮游动物生物量、浮游植物生物量和叶绿素作为浮游生物数量的3个指标,绘制经验频率曲线,并采用Copula函数将其进行有效联结,从而得到太湖不同分区的富营养化风险评估。结果表明,太湖西北部湖区富营养化较为严重。     

基于Copula函数的关中河流水文丰枯遭遇特征分析

引入Copula函数方法,对关中地区几条主要河流径流的丰枯遭遇特性及规律进行研究,分别选取渭河、泾河和黑河径流系列作为代表,对其两两间的丰枯遭遇状况进行了分析。结果表明：在丰枯同步频率中,两条河流间同平的频率大于同枯的频率和同丰的频率,同丰的频率最小;在各河流的丰枯异步频率中,两河流的丰平与平丰、丰枯与枯丰、平枯与枯平遭遇的概率基本一致;各河流间的丰枯遭遇概率、丰枯同步（共3种类型）频率略大于丰枯异步（共6种类型）频率。研究表明,Copula函数方法概念明确,适用性强,简便易用。     

Copula函数的核估计

Copula函数是把多维随机变量的联合分布用其一维分布连接起来的函数,它是在随机变量之间探索相依结构的工具。本论文主要介绍怎样用核估计方法来估计Copllla函数,最后通过例子说明其具体的做法。     

基于Copula函数的3变量洪水频率研究

【目的】考虑洪峰、洪量和历时之间的相依关系,应用Archimedean Copula函数,探讨洪水3变量的联合概率分布和条件概率分布,为水利工程规划设计和风险评估提供依据。【方法】以陕北地区窟野河流域神木水文站48年的洪水资料为例,选择拟合效果好的Copula函数计算洪峰、洪量和历时的联合概率分布、条件概率分布,并绘制相应的条件重现期图。【结果】Gumbel-Hougaard Copula函数拟合洪峰、洪量和历时的联合概率分布效果较好;得到不同条件组合下洪水事件的条件概率分布和相应的条件重现期,同时得到确定条件下的重现期均小于超过该条件时的重现期。【结论】Copula函数全面考虑了洪水特征量之间的相依性,可用于洪峰、洪量和历时联合概率分布的计算。     

基于PLC的空压机远程监控系统的设计与实现

省级政府投融资平台公司在城镇化建设中发挥着重要作用,其投融资风险问题亦逐渐引起重视。基于平台公司的投资收益会随着市场等宏观环境的变化而波动的考虑,将平台公司的项目投资资产视为金融资产而度量其风险状况。考虑单笔投资的情形,建立极值理论和SV-t模型的相结合平台公司一维融资风险动态VaR模型;进而考虑多笔投资间的非线性关系,结合Copula函数和蒙特卡洛模拟思路,建立平台公司多维融资风险度量模型。所构建的模型避免了传统研究的强主观性,并实现了投资风险的实时、动态度量。     

330MW循环流化床机组CCS控制系统分析与应用

股市和债市的波动相关结构是研究金融市场信息流动、风险传递的重要内容.利用拓展的Copula模型——门限混合Copula模型,并结合EM算法等实证检验了我国股市和债市的关联特征.结果表明：两市波动关联性的不同分歧很大程度是注重对样本区间内整体关联性的检验, 忽视了不同阶段与市场波动的特定关系;同时新的Copula模型捕捉到了股市和债市波动的门限效应、非对称性及非线性等特点;两市相关结构频繁变动进一步说明金融资源配置效率偏低.