最小化生命期破产概率的最优投资

研究最小化生命期破产概率准则下的最优投资问题.假设投资者具有财富依赖型线性消费率,运用最优随机控制理论,通过求解模型相对应的HJB方程,我们得到了投资者生命期内破产概率取最小值的最优投资策略及相应的最小破产概率.最后,给出了一个应用例子.结果表明,在最优评价标准为最小化破产概率时,死亡风险对投资者具体投资行为的影响是不可忽视的.     

具有交易费用和马氏调制的均值-方差组合选择

研究了均值-方差准则下，最优投资组合选择问题.投资者为了增加财富它可以在金融市场上投资.金融市场由一个无风险资产和n个带跳的风险资产组成，并假设金融市场具有马氏调制，买卖风险资产时，考虑交易费用.目标是，在终值财富的均值等于d的限制下，使终值财富的方差最小，即均值-方差组合选择问题.应用随机控制的理论解决该问题，获得了最优的投资策略和有效边界.     

含MCVaR的投资组合优化统一模型

研究了Duarte提出的投资组合优化统一模型及条件风险价值（CVaR），分析了以CVaR为风险度量的投资组合优化模型的具体形式，建立了统一七种模型的投资组合优化统一模型，并发现统一模型是一个凸二次规划问题.     

基于一致性风险价值的投资组合优化模型研究

证券市场上收益率分布存在严重的偏峰厚尾现象；同时风险价值方法本身不符合次可加性．这使得进行组合优化时它的局部最优解并非全局最优．针对这些问题，我们从一致性风险度量理论出发，提出了一种新的风险度量技术——一致性风险价值——来度量投资组合的信用风险，在此基础上建立了一致性风险价值的投资组合优化模型，并运用线性规划技术进行组合优化．最后我们通过实证研究，发现运用基于一致性风险价值的优化模型进行投资组合的结果，优于运用基于风险价值的优化模型．     

基于Pair-Copula-GARCH模型与CVaR的时变投资组合优化

以过去的信息为条件，以一致性风险度量CVaR为优化目标，以组合收益率为约束条件，建立了时变投资组合优化模型，通过基于pair-copula-GARCH模型的蒙特卡洛模拟方法得到未来某时刻收益率的多个可能情景，并引入一个特殊函数实现了投资组合模型的线性化，得到了最优投资组合策略．最后针对提出的模型进行了实例分析．     

均值-VaR分析与资本资产定价模型:一个理论拓展

在均值—VaR分析框架内首先从微观角度的单一投资期资产配置决策入手,发现投资者的资产配置决策分为两步:第一步确定最优风险资产组合,第二步确定无风险资产与最优风险资产组合之间的配置比率;并且最优风险资产组合同投资者的初始财富和风险偏好均无关。随后我们将上述微观模型应用到存在多个"一致预期"投资者的资本市场宏观模型当中去,在一系列假设条件下我们得到了均值—VaR框架下的两基金分立定理:各个投资者的最优投资组合都是由共同的最优风险资产组合和无风险资产组成,不同的只是二者之间的配置比率不同。最后我们允许投资者的风     

均值-方差准则下具有负债的随机微分博弈

研究了均值-方差准则下，具有负债的随机微分博弈.研究目标是：在终值财富的均值等于k的限制下，在市场出现最坏的情况下找到最优的投资策略使终值财富的方差最小.即：基于均值-方差随机微分博弈的投资组合选择问题.使用线性-二次控制的理论解决了该问题，获得了最优的投资策略、最优市场策略和有效边界的显示解.并通过对所得结果进行进一步分析，在经济上给出了进一步的解释.通过本文的研究，可以指导金融公司在面临负债和金融市场情况恶劣时，选择恰当的投资策略使自身获得一定的财富而面临的风险最小.     

Copula的投资组合选择模型的应用研究

结合Copula技术和GARCH模型,建立了投资组合的Copula-GARCH模型。由于该模型可以捕捉金融市场间的非线性相关性,因而可用于投资组合的风险分析中。利用这个模型,并结合Markowitz的投资组合选择模型,对我国的一支开放式基金〖CD2〗中信红利精选股票型证券投资基金投资组合的选择进行了优化,本文应用lingo 8.0,在收益率一定的情况下, 得到了风险（VaR）最小的投资组合。     

基于业务流的混合模式数据监视平台的设计与实现

研究了具有初始财富的投资者如何最大化终端资产和消费的期望效用,首先通过交易费用函数建立带交易费的连续时间投资与消费模型,然后运用鞅分析和对偶理论证明了：在有效市场中,如果投资者积极交易,则只会降低终端财富的期望值,并得到了最优投资消费组合过程和终端资产.     

熵风险证券投资组合模型研究

利用熵作为证券投资风险度量工具,建立熵风险证券投资组合模型。在文章中首先讨论熵度量证券投资风险的合理性与优越性,进一步建立离散分布熵、离散分布联合熵、连续分布熵以及连续分布联合熵证券投资风险计算公式。在此基础之上建立熵风险证券投资组合模型。熵风险证券投资组合模型是一种以熵作为投资风险度量手段的投资组合模型。     

基于风险价值的投资决策分析

在Markowitz证券组合理论的框架下，通过对基于风险价值的投资决策问题进行分析，采用收益率的历史数据模拟N种场景，构建了基于风险价值的投资决策模型，并提出了具体的算法．最后利用算例演示了算法的简洁有效性.     

论地方政府“土地财政”对居民消费的影响——基于全国地级市面板数据的估计

基于跨期消费与投资组合模型研究了“土地财政”对于居民消费的影响机理,并利用我国2004~2010年267个地级市面板数据进行实证检验。研究发现：首先,“土地财政”通过影响居民实际收入以及推高房价共同抑制了居民消费,并且随着“土地财政”依赖程度的增加,居民将相应地增大房产部分在家庭财富配置的比重;其次我国的“房地产财富效应”不显著,但是居民住房面积的增加有助于促进居民消费;最后,提高信贷利率和改善公共服务水平都将有助于提振居民消费。因此,减少地方政府对于“土地财政”依赖、建立居民合理分享土地增值收益机制以及弥补政府保障性住房的职能缺位是提振居民消费的关键。     

果蔬保鲜环境多因素试验

根据果蔬活体保鲜的生理特性和环境要求,提出了降低果蔬冰温点的方法;并选择温度、湿度和调节剂浓度3个因素,每个因素设置2个水平设计正交试验表,按照正交表进行果蔬活体保鲜试验,对试验结果运用方差分析方法进行了数据分析与优化。结果得出,果蔬保鲜环境的最优组合为A1B1C2,并计算最优组合下试验指标值及其置信区间。     

齿轮轴过盈配合对轴肩微动磨损的影响研究

保险公司的盈余为跳跃扩散过程，保险人投资于债券和股票，且股票的价格服从跳跃扩散过程的最优投资组合。在均值-方差准则下通过随机最优控制方法，建立并求解保险资金投资模型的HJB方程，获得了保险资金最优投资模型和有效边界的闭式解，并进行了数值模拟。结果显示，投资于风险证券的资金量与初始资本金并不是简单的正比例关系。     

南京市城乡居民风险性资产配置差异分析

随着经济的发展和家庭财富的积累,人们的投资目标发生了变化,投资选择的增加促进了资产配置组合的多样化,金融产品的多样化促进了家庭资产组合中风险性资产的增加。以2016年江苏省南京市437户城乡家庭金融数据为依据,分析了南京市城乡居民股票、民间借贷等风险性资产配置的差异及原因,探讨了房产对城乡家庭风险性资产配置的影响。进一步根据城乡金融环境的不同,提出改善城乡家庭风险性资产配置的政策建议。     

基于改进蚁群算法的服务组合研究

在服务计算过程中，服务组合问题是其中关键的技术之一。在原子候选服务数目巨大的情况下，经典的算法一般都是寻找问题的最优解，存在运算量大，运行时间长的缺点，蚁群算法并不是寻找服务组合问题的最优解，而是得到用户能够认同的可行解。为了能够更有效的为用户提供各种服务，在静态的服务组合建立过程中，以服务发现的候选原子服务集合中的服务质量为权重，将服务组合问题分解成一个有向无环图，在组合代价为最小的原则下，采用改进的蚁群算法为搜索方法，迭代一定的次数或者达到用户设定的服务质量为算法的终止条件，找到能够组合为用户需要的原子候选服务集合，进而快速、准确的得到用户期望的服务。     

夏普比率在投资组合管理中的应用

讨论一种进行投资组合管理的方法。基于组合的分散投资原理,对DOWD（1999）的结论进行进一步的探讨,将改善组合的资产的数量由1个扩展到n个,并利用模拟数据验证一定条件下n的“最优”取值。     

Heston随机波动率模型下的资产负债管理问题

中国经典诠释学的构建是面向21世纪的中西哲学走向对话与融通的具体路径之一，如何理解现代文化中的经典现象与古典意义上的“经”及其学术，是进入中西差异、古今交错之复杂的经典观念丛林的第一道门。文章以儒家经典诠释的相关线索为例证，探讨了经典的流传性及其作为活的思想源泉的本质特征，对经典的意义如何实现扩展以及典范转移的问题、经典所具有的恒常性与时代转换问题等，均做了一定的分析，并对传统经学与现代诠释学的结合进行了展望。