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1.
于孝建 《湖南农业大学学报(自然科学版)》2010,27(2):67-73
应用模糊集理论将无风险利率和波动率进行模糊化,以梯形模糊数替代精确值,将美式期权的定价模型扩展到美式期权模糊定价模型.得到了模糊风险中性概率表达式,并在此概率测度下推导出多期二叉树模糊定价模型,以及二叉树上各节点以梯形模糊数表示的模糊期权价值,以数值模拟演示了美式看跌期权的模糊定价过程.最后分析了不同风险偏好投资者在不确定环境下的套利决策行为,结果表明风险偏好大的投资者具有较高的置信水平、较小的主观模糊期权价格以及较大的无风险套利区间. 相似文献
2.
在最优停时理论中,利用动态规划原则,得到了关于美式(看涨或看跌)期权定价的一个非线性Black-Scholes型偏微分方程,利用粘性解的概念证明了该偏微分方程的解的存在性和唯一性,由此得到了美式期权定价的一个新方法。 相似文献
3.
李海蓉 《河北北方学院学报(自然科学版)》2012,(5):16-19
由于美式期权与欧式期权不同,它不可能得到解的显式表达式,所以研究它的数值解以及解本身的一些性质就显得尤为重要。主要以看跌期权为例,对美式期权定价的隐式差分格式进行了推导。 相似文献
4.
朱熹《中庸章句》中的天道观是其理学思想的重要组成部分。深入领会其天道观的内涵,对于我们理解其理气论、心性论和工夫论等大有裨益。朱熹《中庸章句》中的天道观,我们大致可以从两个维度来解读:第一,天道本身的状态,也就是"诚",它大致有三个表现:一、至诚如神,二、恒久不息,三、精纯守一;第二,天人关系的维度,可以从两个层面展开讨论:其一,天道与圣人之道,在朱熹看来,天道等同于圣人之道;其二,天道与人道,朱熹认为天道规定人道。 相似文献
5.
本文基于支付固定红利美式看跌期权的三叉树图定价模型,对其进行了自适应性改进,从而解决了树图模型所存在的因为时间离散、状态不连续而产生的"非线性误差"问题.最后给出了实证分析,并与二叉树图和三叉树图进行了比较,结果表明进行自适应性改进后可以得到更加精确、有效的数值解. 相似文献
6.
杨成荣 《湖南农业大学学报(自然科学版)》2010,27(1)
利用分析方法得到了跳扩散模型下美式看涨、看跌期权的价格和最佳实施边界间的对称性公式.美式看涨和看跌期权价格间的对称关系通常是利用概率理论得到,这里给出了这些结果在跳扩散模型下的另一种证明.此外,由本文所得结果和偏微分方程理论,可以得到跳扩散模型下美式看涨期权的最佳实施边界以及永久美式期权的若干性质. 相似文献
7.
主要利用公司价值模型将信用风险引入到变化类型权证期权定价中,通过鞅和概率的方法,推导出信用风险下的变化类型权证期权的定价公式,给出了更切合实际的期权定价. 相似文献
8.
假设股票价格变化过程服从混合分数布朗运动,建立了混合分数布朗环境下支付连续红利的欧式股票期权的定价模型.利用混合分数布朗运动的It-公式,将支付连续红利的欧式股票期权的定价问题转化为一个偏微分方程,通过偏微分方程求解获得了混合分数布朗运动环境下支付连续红利的欧式股票看涨期权的定价公式. 相似文献
9.
如何进行合理定价是资产整合过程中的核心问题。做为一种特殊的责产形式,不良贷款的合理定价关系到能否形成持续、有效的交易市场。这对促进我国银行业改革,建立有效金融市场体系具有重大意义。本文拟通过实物期权方式,借助相对成熟的金融期权理论与实务,结合理论与实例探讨不良贷款期权定价问题。 相似文献
10.
假设汇率变化过程服从带跳的几何布朗运动,股票价格遵循带跳的O-U过程,建立汇率连动期权市场模型,利用保险精算方法和Girsanov公式,给出了汇率连动期权的定价公式,获得了欧式看涨和看跌期权定价公式及平价公式. 相似文献
11.
太阳能相变蓄热系统在温室加温中的应用 总被引:3,自引:0,他引:3
为充分利用太阳能资源提高冬季温室的夜间气温,设计一种太阳能相变蓄热系统。白天利用太阳能集热板吸收太阳辐射并将其转化成热能储存到相变材料内;夜间以空气为热媒将相变材料内的热能输送到温室内,为温室加温。试验结果表明:晴天应用该系统,温室夜间平均气温可提高2.0℃,夜间最低气温提高3.1℃;在不同天气状况的综合条件下应用该系统,温室夜间最低气温平均提高2.5℃,20cm处地温平均提高1.5℃;经计算,晴天条件下,该系统的平均集热效率为59.2%,夜间单位面积放热量为4.05MJ/m2,平均加温热流密度为83.4 W/m2;应用该系统温室增温效果明显。 相似文献
12.
太阳能辅助热源密集烤房是在普通密集烤房屋顶加装平板型空气集热器,平板型空气集热器的热损主要是由于集热板温度高于玻璃盖板温度而产生的自然对流热损失引起的.玻璃盖板与吸热板的间距对自然对流影响很大,为了使热损降到最低,使集热器效率最高,选取7座不同的烤房使它们的上下通道空间比(玻璃盖板与吸热板的间距和吸热板与集热器底板间距的比值)分别为1∶4、3∶7、2∶3、1∶1、3∶2、7∶3和4∶1,并进行集热器热性能对比实验.结果表明,当上下通道空间比为1∶1时集热器效率最高,一个烤烟周期用煤量最少. 相似文献
13.
根据秸秆成型燃料的元素分析、工业分析及其特性,采用热管作为换热设备,将热管技术与锅炉设计结合,设计了适合中国农村秸秆特点的既能产生热水又能产生热风,且可提高换热效率的秸秆成型燃料热管锅炉,并按正、反平衡法进行了该锅炉热性能与环保指标试验。结果表明,热水热风两用秸秆成型燃料热管锅炉排放烟气中SO2、NOx、CO2、CO、烟尘等污染物浓度符合GB13271,环保效益好;正、反平衡热效率分别为81.6%、81.3%;热水量、热风量、效率、温度等指标达到了设计的热性能要求,该锅炉提高了设备效率与能源利用率,具有较好的市场前景。 相似文献