基于DCC-GARCH模型的中国上市银行系统性风险研究

以我国15家上市银行为研究对象,就银行间的风险联动关系进行研究。研究主要包括：上市银行收益率两两间的时变相关系数测算、4家大型国有商业银行与11家股份制商业银行间的整体相关程度的测算,以及根据我国上市银行间的动态相关关系构建银行体系风险联动的预警指标。研究发现：我国上市银行间普遍存在显著的非对称的动态相关关系,4家大型国有银行间的平均动态相关系数比他们和其余11家银行间的相关系数高;我国的4家大型国有商业银行与11家股份制商业银行的整体相关程度也很高; 15家上市银行两两的动态条件相关系数序列构建的银行体系系统性风险预警指标能够及时检测市场风险。     

中国上市银行系统性风险度量——基于MES方法的分析

运用边际预期损失（MES）方法,通过DCC-GARCH模型和非参数估计计算我国14家上市银行的边际预期损失,并结合资产规模和杠杆率等因素度量各上市银行的系统性风险。研究结果表明,虽然资产规模、杠杆率和边际期望损失都是决定系统性风险的重要因素,但我国上市银行的系统性风险总体表现为：规模越大的银行,系统性风险也越大,即大型商业银行的系统性风险最大,股份制商业银行次之,城市商业银行的系统性风险最小。此外,三类商业银行的系统性风险随时间呈不同的变化趋势。     

农业上市公司非系统性风险实证分析

以37家农业上市公司为研究对象,运用SPSS软件对农业上市公司的非系统性风险和其5个影响因素进行相关性分析和多元回归分析。发现农业上市公司的非系统性风险不断上升,并且随着公司规模的增大,公司的非系统性风险也随之增大。     

我国金融系统性风险及其防范研究

金融业是我国第三产业,在国民经济快速发展的今天,我国金融业的发展速度非常快,金融业的快速发展,不仅推动了国民经济的发展,也丰富了人们的生产生活方式。但我国金融业在快速发展的过程中,面临着系统性的风险。这些风险直接影响着我国金融业的健康发展,也容易扰乱金融市场。因此,为推动我国金融业的快速发展,应该采取科学有效的防范措施,建立防范和化解系统性金融风险的长效机制。     

宏观审慎框架下中国上市银行系统性风险监测研究

采用2003年9月~2014年1月的市场数据,基于时间序列分析方法,在宏观审慎框架下,对中国上市银行系统性风险的累积性、截面维度的横向共振性、时间维度的纵向共振性特征进行动态研究。得到的主要结论有：中国上市银行系统性风险配置机制已逐渐形成,大型商业银行对系统性风险的表现具有代表性,中国上市银行体系的关联性在逐渐增强,中国上市银行系统性风险具有一定的外生性和顺周期性。     

系统性风险与宏观审慎监管——基于美国银行业的实证研究

后危机时期，国际金融界开始反思金融监管体制的弊端，加强基于系统性风险的宏观审慎监管，维护金融稳定成为今后改革的方向。以2009年初美联储进行压力测试的美国18家大银行为研究对象，对其风险波动率和系统性风险予以度量。实证研究表明，2007年次贷危机爆发起，美国银行业的系统性风险从低谷走向高峰，至今虽有所缓释，但仍高于危机前的水平。因此，金融监管目标框架应该是：以控制系统性风险为中心，加强宏观审慎监管，保持微观审慎监管，确保金融体系的安全与健康。     

国际碳金融体系的探讨

国际碳金融体系的发展与建设是一个系统工程,由国际碳信用体系、国际碳交易体系、国际碳金融市场体系、国际碳金融服务体系和国际碳金融监管体系5个子系统构成.探讨国际碳金融体系对构建我国碳金融体系,争取国际碳交易定价的主动权和碳交易计价结算货币的参与权,推进人民币国际化进程具有重要意义.     

股市系统性风险跨区域溢出分析——来自DCC-GJR-Copula-CoVaR模型的经验证据

考虑到股市系统性风险跨区域溢出问题,构建了多元的DCC-GJR-Copula-CoVaR(Dynamic Conditional Core-lational,DCC;Glosten Jagannathan Runkle,GJR;Copula;Conditional Value at risk,CoVaR)模型,利用两步...     

风险度量新趋势分析

通过对VaR的一些缺陷进行分析，并例证了VaR在一些情况下不能准确识别风险以及VaR缺乏次可加性，提出了损失期望值这一更接近于投资者真实心理感受的风险度量方法，并证明了它是满足次可加性的风险度量方法。     

新农村亟需新农村金融体系

笔者指出建设社会主义新农村必须相应地建设新农村金融体系,介绍了中国农村金融供求状况,分析了传统农村金融体系存在的各对矛盾,从宏观的角度提出建设新农村金融体系的措施。     

汇率风险预警管理与预警方法比较分析

加强对汇率风险的有效管理,尽量减少、避免因汇率波动而带来的损失是我国当前许多涉外企业面临的一项重要课题。汇率风险分析不仅要对汇率的波动情况进行甄别,更重要的是要对汇率风险进行预警,对造成汇率波动风险的不确定因素进行评估。汇率风险预警模型不仅可以作为企业涉外业务中汇率问题的决策支持系统,也可作为企业防范外汇风险、实施经济评价的有效工具。     

河北省畜牧业主要风险的度量与分析

畜牧业既面临价格波动带来的市场风险,也面临自然风险。本文对畜牧业面临主要风险的度量方法进行了初步探讨,并对河北省畜牧业面临的市场风险和自然风险进行了度量,得出了由于畜产品市场价格的波动所造成损失的密度函敬及各种自然风险的大小排序。     

浅谈企业财务风险的管理

负债经营是企业的一项重要的经营战略。可以获得负债效应,降低资金成本,提高权益资本收益水平。同时也增加了企业的风险,尤其是财务风险。因此,建立适当的财务监测与预警系统,是财务管理制度创新的必然选择。     

小麦生产风险数据采集规范

粮食生产预警是对未来粮食产量状况做出评估和预测,并提前发布预报,因此,筛选符合中国国情的粮食生产预警指标,建立一个科学合理的、包括警情指标和警兆指标在内的粮食生产指标体系,是建立粮食生产预警系统的一项基础工作。只有有效地进行基础数据的收集、分类,恰当地选择预警模型和设置模型变量,才能很好地对模型结果进行处理并进行预报。     

基于风险资产结构不确定性的商业银行整合风险度量研究

基于商业银行风险资产的动态变化性和资产的多重风险属性,结合Copula函数与不确定性理论,设计风险资产结构不确定的商业银行整合风险的度量模型,运用随机模拟、神经网络与遗传算法相结合的求解算法,整合度量中国银行、交通银行和招商银行的市场风险和信用风险,结果表明：模型及求解的方法有效,基于历史数据规律对商业银行整合风险度量,更具优越性和实用性。     

高致病性禽流感风险预警指标评估研究

家禽业是绍兴市畜牧业的主导产业，以饲养绍兴鸭为主的家禽饲养量达到5000万只，苗禽孵化量达到3800万只，每年有近千万只的绍兴鸭销往全国各地，因此禽流感已成为一个重要的公共卫生问题。为此，我们开展了禽流感风险预警评估体系的研究。     

建立健全适合中小企业融资的县域金融体系

金融是现代服务业中最具潜力和现代经济中最具活力的行业,经济社会的快速发展离不开金融的强力推动.县域经济是金融业发展重要基础和支撑,同时,建立健全金融服务体系,实现金融业与中小企业的良性互动,是当前县城经济发展的当务之急,也是做大县域金融业的突破口.     

现行风险度量方法的局限与改进

通过对现行风险度量方法一些缺陷进行分析，提出了风险度量的政策参考。即构建合理的风险度量框架，分别考虑损失和报酬对风险确定不不同影响程度来度量风险。     

建立健全适合中小企业融资的县域金融体系

金融是现代服务业中最具潜力和现代经济中最具活力的行业,经济社会的快速发展离不开金融的强力推动。县城经济是金融业发展重要基础和支撑,同时,建立健全金融服务体系,实现金融业与中小企业的良性互动,是当前县域经济发展的当务之急,也是做大县域金融业的突破口。     

互联网金融对中国商业银行系统性风险的影响——基于SVAR模型的实证研究

首先运用主成分分析法测算我国商业银行的系统性风险,接着运用突变分析和SVAR模型等计量方法实证互联网金融对我国商业银行系统性风险的影响。结果表明：互联网金融发展影响商业银行系统性风险的路径为：“互联网金融—商业银行的资产负债结构—商业银行的成本收入比—商业银行的系统性风险”,且它对银行系统性风险的影响存在“期限结构效应”,即互联网金融在短期内会增加我国银行系统性风险,但从中长期来看,对我国银行系统性风险的影响并不大,两者可作为互利共生的事物共同发展。互联网金融的存在对我国金融改革有很好的倒逼作用,能在一定程度上促进金融监管的创新。