棉市:棉价蓄势待发 必然步入上升

上周国内和国际市场棉花走势有异，国际期现货价格强劲反弹，国内期货价格微幅下降，但现货价格持续攀高。纽约商品交易所(NYBOY)棉花期货价格大幅度上扬，以2005年12月合约为例，交易区间为51．76～54．80美分／磅，上周五收于54．79美分，较前周上扬了3．34美分。国际现货棉价Cotlook指数同步上涨，其中6月24日Cotlook(NE)指数为52．55美分，6月17日上扬了2．15美分；6月24日Cotlook B(NE)指数为51．10美分，较6月17日上扬了2．25美分。国际市场棉花期货和现货市场价格大幅度攀高；国内市场棉花期货价格微幅下滑，但现货价格继续保持升势。     

绿豆期货价格波动分析

以郑州商品交易所绿豆期货为例，通过价格走势、不同交割月期货价格比较、期货价格与现货价格对比和期货价格周期性模拟等分析，探讨了衣产品期货价格的变化及波动规律。     

NMI指数与GDP增长关系的实证研究

国内在预测宏观经济走势时,普遍重视制造业采购经济指数(PMI)的应用,而忽略了非制造业采购经理指数(NMI)。据统计,2012年我国的非制造业增加值已经超过工业,第三次产业取代第二次产业,成为国民经济的主要组成部分,且对经济增长的贡献率也越来越大。非制造业采购经理指数(NMI)反映第三产业的发展情况,它是否可以反映国民经济的运行,预测宏观经济走势,是一个值得探讨的重要问题。本文利用向量自回归模型对我国NMI指数和GDP增长率的关系进行实证研究,对这一问题作出了回答。     

主要东京工业品交易所(TOCOM)橡胶期货价格下滑逾3%

正受2012年5月7日法国大选和希腊对欧元区采取的紧缩措施的影响,主要东京工业品交易所(TOCOM)橡胶期货价格下滑逾3%。     

托市收购结束后小麦市场回顾与展望

对2009年托市收购结束后国内小麦价格变化和影响价格的主要政策做了简要回顾。从宏观经济角度分析了面粉销售疲软的原因,对河北及山东、江苏小麦供应状况做了重点分析。对国际市场小麦基本供需状况及美国小麦期货价格做了简要分析。在此基础上,对2010年春节前小麦市场基本走势做了初步展望。指出,此后至2010年新麦上市前国内小麦价格预计不会出现大幅波动。     

绿豆期货价格波动分析

以郑州商品交易所绿豆期货为例，通过价格走势，不同交割月期货价格比较，期货价格与现货价格对比和期货价格周期性模拟等分析，探讨了农产品期货价格的变化及波动规律。     

金融要素对宏观经济效率影响的莫兰指数分析

选择了莫兰指数模型和杜宾面板模型用于分析金融要素对宏观经济效率的影响.以全要素生产率代表宏观经济效率,以银行体系发展、证券市场发展代表金融要素,以2009-2018年10个年度31个省份的数据展开实证分析.分析结论显示:我国宏观经济效率存在明显的空间相关关系,经济发达的省份经济效率高;银行体系发展对宏观经济效率的影响为负(-0.011~*),证券市场对宏观经济效率的影响为正(0.028~(**)).     

小麦期货价格预测的马尔可夫模型

[目的]为小麦期货交易者提供参考。[方法]以郑州期货交易所硬小麦为例,将1997～2007年小麦期货价格划分为3个状态。建立马尔可夫预测模型,对小麦期货价格的长期走势进行预测。[结果]经长期运行后,郑州硬麦期货价格以0.149 9的概率稳定在状态1,即期货价格为861～1 160元/t;以0.533 2的概率稳定在状态2,即期货价格为1 160～1 459元/t;以0.316 7的概率稳定在状态3,即期货价格为1 459～1 758元/t。经过相当一段时间后,郑州硬麦期货价格以最大的可能性处于中位区,以较大的可能性处于高位区,而处于低位区的可能性很小。[结论]马尔可夫模型能较好地预测小麦期货价格的长期走势,方法简单实用,结果有一定的参考价值。     

新疆棉花现货与期货市场价格动态关系的实证分析

为探讨新疆棉花期货上市以来棉花期货价格与现货市场价格的相互引导关系,采用ADF检验、协整分析和Granger因果检验等计量经济学方法,分析了新疆棉花现货和期货市场价格走势和影响的因果关系。结果表明,新疆棉花现货市场价格与期货市场价格短期波动明显,长期趋向均衡;棉花期货市场对新疆棉花现货市场价格有明显的引导作用,而新疆棉花现货市场价格对期货市场价格影响不大。政府应继续完善新疆棉花期货市场建设,使其价格发现功能和套期保值功能得以发挥,以此来促进新疆棉花产业的发展。     

经济政策不确定性对我国粮食期货价格波动的影响研究

基于2004年9月—2016年11月我国经济政策不确定性指数和大豆、小麦、玉米期货价格指数,运用时变参数向量自回归模型(TVP-VAR)分析经济政策不确定性对我国主要粮食期货价格波动的影响。研究发现:我国粮食期货价格受到经济政策不确定性的冲击,但不同品种间存在明显差异;2008年金融危机、2011年后危机时代及2015年股票灾难三个时期的经济政策不确定性对粮食期货价格呈现正负交替的冲击态势,冲击响应速度快,持续时间长,影响在12期后仍然存在。     

农产品价格存在上涨因素

与全球资源类商品价格大幅上涨形成鲜明对比的是,农产品价格受禽流感冲击和自身供求关系的影响,一直保持低位运行。尽管如此,整体商品价格指数仍保持上涨格局,美国商品研究局期货价格指数不断刷新历史高点,全球性的通货膨胀已经出现征兆．未来农产品价格走势将受到全球加息潮的严重影响,农产品价格存在上涨的因素。     

国内棉花期货价格与相关上市公司股价的动态关系研究

以郑商所棉花期货价格和新赛股份股价为研究对象,选取2007年1月1日～2010年9月1日的日成交资料,采用Johansen协整分析、向量误差修正模型、Granger因果检验、方差分解等方法研究在不同市场结构下棉花期货市场和股票市场相关上市品种的动态关联关系。结果表明：棉花上市公司股价与郑商所棉花期货价格间存在长期的稳定关系,郑商所棉花期货价格是棉花公司股价变化的主要原因。棉花期货价格和棉花上市公司股价变化趋势间存在一定的领先滞后效应,价格变化信息由郑商所棉花期货市场向棉花股票市场正向传递,呈现不对称性。研究结果可以用于棉花企业对冲由于棉花价格变动带来的经营风险。     

国内外天然橡胶期现货价格波动关系研究

【目的】近年来,随着重要农产品保障战略的逐步实施,党和国家十分重视天然橡胶产业发展,天然橡胶等战略性农产品的供需形势及价格走势越来越受到社会各界的关注。尤其是新冠肺炎疫情暴发以来,构建国内国际双循环相互促进的新发展格局显得至关重要。天然橡胶作为国内重要的战略物资,期货市场发展日渐成熟,研究其国内外价格波动关系规律也就势在必行。【方法】利用2010年以来商务部对国内外天然橡胶的统计数据,采用单位根检验、格兰杰检验、脉冲响应模型、方差分析等经济学模型方法分析了国内外天然橡胶期现货价格波动规律及内在联系,并对未来天然橡胶供需走势进行了预测。【结果】天然橡胶国内期货价格影响着国内现货价格,也影响着国际期货价格变动,国内期货价格上涨会对国外期货和国内现货价格产生正向影响,但受国际期货价格影响的程度是国内期货价格影响的近10倍;国内期货价格的发现作用较强,价格辐射力越来越大。【结论】基于国内外天然橡胶期现货价格波动的关系,建议出台提升天然橡胶产业竞争力的优化天然橡胶生产保护区精准支持政策、对天然橡胶市场监测预警、强化天然橡胶产业链各环节建设等政策建议。     

不同区域间棉花期货价格发现功能对比分析——以新疆为例

通过对比分析,研究棉花期货价格与不同区域棉花现货价格的关系,以便在新形势下不同区域制定出相应的策略。运用Eviews5.0统计软件中的ADF单位根检验、E-G两步法协整检验和Granger因果检验等研究方法实证检验了棉花期货价格与全国棉花现货价格、新疆棉花现货价格之间的关系,结果表明,棉花期货价格与全国棉花现货价格、新疆现货价格均具有长期均衡关系;棉花期货价格对全国棉花现货价格、新疆棉花现货价格具有单向引导作用;棉花期货价格发现功能在我国棉花市场中的发挥的作用要优于在新疆棉花市场中发挥的作用。     

工业品价格指数与消费品价格指数相关关系初探

本文从价格统计工作及不同物价指数对于进行宏观经济分析与预测的意义入手，详细说明了居民消费价格指数与工业品出厂价格及其相关分类价格指数的线性相关关系．为政府决策及相关经济单位提供一定的借鉴。     

基于高频数据的棕榈油与豆油期货跨商品套利可行性研究

通过对大连商品期货交易所棕榈油和豆油期货价格关系的分析,利用每分钟的高频数据对其价格动态走势进行研究,得出棕榈油和豆油期货价格之间存在长期均衡的关系,说明对其进行无风险套利是可行的。     

畜牧业司饲料处:中国当前饲料工业形势

<正>2010年9月15日,"第四届国际玉米产业大会"在大连举行,与会者共同分享全球宏观经济走势,研究玉米市场价格走势,探讨产业未来发展的机遇和对策,     

我国宏观经济现状分析及对策

自1997年来,中国的经济增长率一直持续上升,GDP持续增长,平均每人可支配收入2003年为8472.2元。从2003年起,随着中国经济增长的加速,中国开始走出通货紧缩的阴影,但随之出现的就是居民消费价格、工业品出厂价格和原材料、燃料、动力购进价格的急剧上升,这使得在2004年又开始面临通货膨胀的压力。然而近几年来,我国宏观经济问题是人们所关注探讨的问题,本文通过对国内外宏观经济现状和研究背景的介绍,从而从我国宏观经济的目标、内容等方面寻找出我国在探索宏观经济发展的道路上所存在的问题并且提出相应的解决措施,进一步完善或者拓宽我国宏观经济发展的道路。     

一类不确定时滞网络控制系统的鲁棒容错保成本控制

选取2012年8月13日至2013年9月16日的各金属期货周收盘价构成的平衡面板数据,以黄金期货价格为转换变量,本文利用贝叶斯面板平滑转换模型探索非贵金属与白银期货可能存在的非线性关系.研究结果表明,铜、铝、螺纹钢市场与白银期货市场具有时变的非线性关系.因此,投资者可以根据非贵金属期货价格走势更好的对白银期货投资价值进行评估,从而提高投资决策的科学性.     

多空因素交织 农产品价格高位震荡

<正>2010年9月上半月,大豆及玉米等农产品期货价格呈现冲高回落,高位震荡,季节性因素形成了多空因素交织,是形成价格走势的主要成因。