带干扰的相依双险种最优再保险

从盈利能力、资产流动性和费用控制等方面研究我国商业银行效率，为消除原始变量之间的多重共线性，运用主成分分析方法对原始变量进行变换，得到盈利性因子和流动性及安全性因子作为解释变量。运用固定影响的变截距Panel Data模型对国内13家主要商业银行1999~2008年的效率进行实证分析表明：国有商业银行在盈利能力方面对效率的贡献要高于股份制商业银行，但在费用控制和资产质量等方面对效率的贡献要低于股份制商业银行。     

生猪价格波动特征及形成机理的异质性——基于M-K检验和协方差分析

为探究生猪价格波动特征及形成机理的异质性,借助2000年1月至2017年3月生猪价格数据,从结构突变的视角出发,借助非参数Mann-kendall识别价格数据的结构变点,并利用Census-X12和协方差分析方法探索三种成分在不同阶段对生猪价格贡献度的异质性,构建统计模型分析生猪价格波动的成因及其影响程度。结果表明,2000年1月-2017年3月间,生猪价格在2007年5月发生了突变;相对于前一阶段,2007年6月-2017年3月期间价格的不规则成分影响增大,季节性越来越明显,2007年5月之后生猪价格背后影响因素对其非线性作用更为突出;不规则因素对生猪价格的贡献度从第一阶段的0.004增加到第二阶段的0.014,季节因素的贡献度从0.029上升到0.065,但趋势周期因素的贡献度从0.967下降为0.921。整体来说,猪肉价格和仔猪价格对生猪价格的影响较大,不同影响因素在不同的阶段对生猪价格的作用大小及作用方向存在差异,养殖成本和疫情成为新型影响因素。     

基于风险资产结构不确定性的商业银行整合风险度量研究

基于商业银行风险资产的动态变化性和资产的多重风险属性，结合Copula函数与不确定性理论，设计风险资产结构不确定的商业银行整合风险的度量模型，运用随机模拟、神经网络与遗传算法相结合的求解算法，整合度量中国银行、交通银行和招商银行的市场风险和信用风险，结果表明：模型及求解的方法有效，基于历史数据规律对商业银行整合风险度量，更具优越性和实用性。     

资产评估方法在森林资源的应用

一、森林资源资产价格的主要构成要素 森林资源作为一种可再生的自然资源，包括天然林和人工林。天然林和人工林相比，除了更新方式不同外，都要进行管理，国家每年都要投入千百万元的资金进行森林资源的保护。森林资源资产的价格影响因素，包括市场供求因素以及所投入的必要的劳动量因素。森林资产价格，主要由下列因素构成：     

资产价格波动与商业银行脆弱性:理论基础与宏观实践

基于资金循环理论基础,利用2010Q4-2015Q4季度相关指标数据,构建包含金融市场多项资产价格波动的FCI指数和商业银行脆弱性代理变量,建立两者之间多元线性回归与VAR模型,并通过脉冲响应函数得出FCI指数的表达式。研究结果表明,无论是线性回归模型还是VAR模型,房地产价格、人民币有效汇率价格波动是造成商业银行脆弱性的主要扰动源,其扰动贡献值高达71%;FCI指数是商业银行脆弱度的单项格兰杰原因。为此,需正确处理好房地产去库存与防风险、人民币国际化改革与国内金融稳定、金融分业监管与加强协调沟通之间的关系。     

中国上市银行系统性风险度量——基于MES方法的分析

运用边际预期损失（MES）方法,通过DCC-GARCH模型和非参数估计计算我国14家上市银行的边际预期损失,并结合资产规模和杠杆率等因素度量各上市银行的系统性风险。研究结果表明,虽然资产规模、杠杆率和边际期望损失都是决定系统性风险的重要因素,但我国上市银行的系统性风险总体表现为：规模越大的银行,系统性风险也越大,即大型商业银行的系统性风险最大,股份制商业银行次之,城市商业银行的系统性风险最小。此外,三类商业银行的系统性风险随时间呈不同的变化趋势。     

信贷资产证券化对我国商业银行经营稳定性影响研究

在剖析信贷资产证券化对商业银行经营稳定性影响的基础上,利用十家商业银行的统计数据,选取合理的变量,利用最小二乘法构建回归模型实证分析信贷资产证券化对商业银行的盈利能力和风险水平的影响并综合说明商业银行的经营稳定性。最后得出:信贷资产证券化有利于提高商业银行的盈利能力,同时降低银行的不良风险水平,一定程度上有利于我国商业银行经营的稳定性。因此,当前我国监管机构及商业银行应该结合我国信贷资产证券市场,制定相应法律法规,完善监管以发挥信贷资产证券化对我国商业银行经营稳定性的积极作用。     

我国商业银行期限失配现状及破解对策研究

近年来,我国商业银行的资产和负债期限结构发生了较大的变化,期限失配问题不容小觑。本文从存款、贷款两方面对2007~2016年商业银行期限失配风险进行了数据统计,从期限失配现状出发,分析了我国商业银行期限失配的产生原因,并对其诱发的问题提出了一系列对策。     

基于ZSCORE指数的中国商业银行破产风险分析

随着金融市场的开放,银行业竞争的加大,以及存款保险制度即将推出的可能性,提高我国商业银行的风险管理水平,保障其破产风险尤为重要。为分析我国商业银行破产风险与绩效及资本结构的关系,为破产风险管理提供建议,以我国2000年到2012年21家商业银行为样本面板数据,引入ZSCORE指数衡量商业银行破产风险的大小,ZSCORE值越大,破产风险越小。然后建立破产风险-资本结构绩效固定效应模型。通过回归分析发现,模型剔除了效率比率,仅核心资本充足率,资产收益率和资产结构比率与银行破产风险显著相关,且均正相关。即保持银行经营绩效,负债比率不变时,不能通过优化资本结构而提高银行稳定性水平;或是资本结构及负债比率不变时,银行的高收益暗示着高风险。     

危机管理时代的大豆产业(上)

人们已经接受唯有变才是不变的道理,但变化的剧烈程度却可能远远超出人们的想象,更可能引发人们的惊慌失措,进而导致危机的发生和蔓延。近来,全球范围的资产价格和大宗商品价格的巨幅波动,不仅使许多投资者深     

商业银行行业风险敞口与商业银行绩效

在无套利框架的基础上,讨论基于个体公平原则下的寿险产品定价问题,即运用倒向随机微分方程理论,将投保人和保险人置于同一系统中进行考虑：首先,根据双方的随机投资决策目标分别建立无套利寿险定价模型和动态资产份额定价模型,得出两个特殊线性倒向随机微分方程的显式解;然后,建立基于个体公平原则的寿险定价模型,从投保人和保险人双方的角度对寿险产品进行公平定价,得出了从供需双方考虑的投资回报定价公式;最后,利用所建立的模型进行案例分析,计算出基于个体公平原则的保费及保险公司的投资策略.该寿险产品定价模型不仅考虑了保险人的意愿,还同时考虑了投保人的实际情况,因此,按此定价理念开发出的保险产品,不仅可以提高产品研发的成功率,而且使得研发出的新产品更能在竞争激烈的保险市场中站稳脚步.     

财务业绩、CEO薪酬与商业银行社会责任——基于我国上市商业银行的实证分析

易逝产品的特殊性决定了它对顾客订单生产模式的需要,以及对供应链层面的市场竞争的依赖。利润模型分析表明,在由一个供应商和一个零售商组成的两级供应链中,供应商具有基于传统销售前的低成本生产模式和基于顾客订单生产的高成本生产模式。后者不但可以满足零售商的紧急订货,还能够通过供应商和零售商合作,通过制定合理的批发价格和回购价格,实现供应链利润的帕累托优化。     

通用在线考试系统智能组卷遗传算法设计

商业银行在我国经济发展和转型中起着重要作用,近年来随着经济增速放缓、利率市场化和同业竞争加剧的影响,商业银行面临的财务风险也不断加大。为了科学合理地评价商业银行的财务风险,本文从在险价值（VaR）的概念出发引入了在险值的财务风险评价方法对上市商业银行的在险盈余和在险现金流进行测度,实证结果表明目前商业银行总体具有良好的盈利水平,但部分商业银行存在现金流风险。     

公司治理对农村商业银行全要素生产率的影响研究

构建GML指数测度25家农村商业银行2008-2014年的全要素生产率增长,在剖析公司治理对全要素生产率影响机理的基础上,利用面板模型对相关因素进行实证分析。研究发现：样本农村商业银行的全要素生产率总体明显提高,个体间的增速差异逐渐缩小;董事会规模、董事会会议频率和自有资本比率的提高对生产率的增长具有积极作用,但股权制衡度和市场份额的提高不利于生产率的增长;股权集中度、独立董事比例和监事会规模的影响不显著。     

资本管制下商业银行战略选择对绩效的影响

以我国14家上市商业银行2004～2009年的平衡面板数据为样本，通过银行关键战略资源配置来体现银行战略选择，将银行战略问题从定性向定量转化，并通过理论建模和实证分析来研究资本管制、战略选择和绩效三者的关系。结果认为，资本管制对银行的资本充足率与绩效都存在显著直接影响；资本管制通过调整商业银行资本充足率，对绩效产生间接影响;管制压力与不同的战略资源配置的交互作用分别对资本充足率、绩效有不同的影响。     

玉泉冬枣脆熟期光合速率日变化及影响因子研究

以‘玉泉冬枣’为试材,在脆熟期用Li–6400XT便携式光合仪测定不同天气露地栽培区平地上玉泉冬枣营养枝、结果枝的净光合速率;露地栽培区平地上玉泉冬枣营养枝不同叶位的净光合速率;不同地形条件、不同栽培模式下玉泉冬枣结果枝上位叶的净光合速率,并对影响净光合速率的其他气体交换参数进行了简单相关分析、通径分析和主成分分析。结果表明:不论晴天或阴天,玉泉冬枣脆熟期的营养枝叶片净光合速率均高于结果枝的净光合速率,两者日进程均为单峰曲线;结果枝单叶净光合速率从大到小依次为上位叶、中位叶、下叶位;平地上结果枝上位叶的净光合速率大于坡地的净光合速率,日进程呈单峰曲线。简单相关分析结果显示,单叶净光合速率与叶片水气压亏缺、有效光合辐射、空气相对湿度、气孔导度、胞间CO2浓度呈正相关;通径分析结果表明,叶面蒸腾速率和有效光合辐射与净光合速率的通径系数较高,分别为0.731 1和0.641 1;主成分分析结果表明,温度因子对叶片净光合作用的影响最大,贡献率达54.27%。     

融资流动性对商业银行资产配置行为的动态影响

使用14家上市银行2007~2013年季度数据建立面板向量自回归(PVAR)模型，运用脉冲响应函数分析融资流动性对银行资产配置行为的动态影响。研究结果表明：存款成本和银行间融资成本的上升，会激励银行增加风险资产，减少流动性储备，不利于银行防范结构性流动性风险；存款流失会削弱银行贷款扩张的动力，提升流动性偏好；同业融资依赖性的上升短期内可以改善银行资产的流动性，长期则会加大资金借短贷长的问题，为流动性危机埋下隐患。     

中国系统重要性银行附加资本计提机制研究——基于Copula-CoVaR模型

在CoVaR风险度量框架的基础上建立系统重要性银行附加资本计提机制,旨在将风险溢出与资本计提挂钩。运用Copula-CoVaR模型测算商业银行对银行体系的风险溢出效应,考虑到额外的资本对溢出风险吸收作用,在控制每一家银行对银行系统的风险溢出一致的基础上确定银行的资本充足水平,进而确定对应的系统重要性银行附加资本的计提比例。     

贷款利率市场化前后商业银行股票网络拓扑性质分析

运用复杂网络方法,构建商业银行股票收益率网络,考量贷款利率市场化前后商业银行股票网络的拓扑性质变化。结果表明：贷款利率市场化前后,16家商业银行股票收益率相关系数没有发生显著变化,网络的平均路径长度及聚集系数也未发生明显变化,但贷款利率市场化后国有五大行股票收益距离更近,彼此相关性更强,网络中心节点变化较大。     

宋儒《中庸》学之滥觞——从经学史与道学史的视角看胡瑗的《中庸》诠释

中小银行比较优势需要内外部多方面因素配合，中美中小银行的实证检验表明：宏观环境、市场结构、经营模式和公司治理四个因素对中小银行经营绩效存在显著影响。其中，宏观环境是中小银行生存和发展的基础，适度的市场竞争是中小银行形成比较优势的外部压力，经营模式和公司治理是中小银行比较优势形成的内因，四个因素相互配合才能促进中小银行比较优势发挥。