基于藤结构 Copula 模型的中国股市风格资产相依结构研究

首先采用 AR(1)－GJR(1,1)－SkT(v,λ) 模型来刻画中国股市风格资产（大盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘成长、小盘价值）的边缘分布,接着结合各边缘分布的残差,引入C-Vine Copula和D-Vine Copula模型来描述这六种风格资产之间的相依结构,然后对基于C-Vine Copula和D-Vine Copula模型的拟合效果进行综合比较.研究结果表明：中国股市各风格资产之间的相依性存在结构性差异,最适合用D-Vine Copula模型来刻画各风格资产之间的相依结构.同类型的风格资产之间的相依程度比不同类型风格资产之间的相依程度要高;在同一类型的风格资产中,资产规模差距越大的风格资产之间的相依系数就越小.无条件的风格资产收益系列之间的相关性要显著大于有条件的风格资产收益系列之间的相关性;最后根据研究结论提出了降低风格资产组合风险的资产配置建议.     

非寿险公司赔款准备金与盈余管理——中国市场的经验分析

利用我国非寿险公司2001~2007年的财务数据，采用分位数回归方法探讨非寿险公司赔款准备金调整的动机，并比较非寿险业务准备金评估方法改变前后公司实现盈余管理动机的差异。研究发现，非寿险公司存在实现盈余管理的现象，相比规避递延税收的目的而言，管理层故意调整公司当年赔款准备金数字进行盈余平滑的动机更为显著。当公司当期盈余表现差于前一期时，管理者倾向于低估当期赔款准备金提升账面盈余；若当期盈余表现优于前一期时，则高估准备金平滑盈余。在当年承保业务不佳，赔付率较高时，非寿险公司具有低估准备金掩饰承保质量的动机。2005年非寿险业务赔款准备金评估方法的改变，显著增强了非寿险公司利用赔款准备金进行盈余管理的动机。     

Copula 函数选择的小波方法

金融资产相依结构研究中选择Copula函数很关键.考虑到相依结构的局部特征差异,利用小波函数的局部自适应能力,将阈值规则引入Copula理论,提出Copula函数的小波收缩估计量,并以此为基准给出参数Copula选择的小波方法.这得到以标普500指数、日经225指数、恒生指数和上证指数为样本的实证支持.进而从不同的时间尺度视角捕捉到股市之间潜在的相依模式.     

由动态财务分析引出的损失分配模式实证分析

损失分配模式是指某一事故年所发生的保险事故在各个进展年赔付的比例.本文结合某保险公司的实务数据,对车险业务的损失分配模式进行了实证分析,阐明了损失分配模式在预测赔款、提留准备金中的应用.从而为全面分析公司的持续经营提供了科学依据.     

房地产产业链相依结构演化及其危机传染效应研究

以钢铁、有色金属、家用电器、房地产、建筑材料、建筑装饰、银行、非银金融和机械设备九大申万一级行业指数所代表的房地产产业链为研究对象,通过采用R-Vine Copula方法来刻画房地产产业链上行业间相依结构及其在2008年金融危机冲击下的结构演化特征.研究结果表明：房地产产业链上各行业间普遍存在对称、厚尾的相依结构,行业间相依性水平较高;机械设备业在整个房地产产业链上起到了枢纽中心的连接作用;金融危机的发生增强了房地产产业链的总体相依性水平,危机传染效应显著;与C-Vine Copula和D-Vine Copula方法相比,R-Vine Copula更适合来刻画我国房地产产业链的相依结构特征.     

我国财产保险公司承保业务线经济资本的度量

承保风险是保险公司面临的主要风险之一，合理地计量其经济资本有助于提高公司的资本管理能力。采用多元Copula理论对我国某财险公司主要业务线的相依结构进行建模，选择拟合较好的Gauss Copula，在此基础上，使用凹扭曲风险度量测度主要业务线的经济资本。结果显示：凹扭曲风险度量中的Wang风险度量能够根据风险的整体水平灵活地调整所需的经济资本。     

相依结构熵及联合熵的分解

把Copula函数引入熵理论,并定义了相依结构熵来度量随机变量之间的相依结构,讨论了二维随机向量在单调变换下相依结构熵的不变性并推广到多维的情形.     

基于Copula函数的3变量洪水频率研究

【目的】考虑洪峰、洪量和历时之间的相依关系,应用Archimedean Copula函数,探讨洪水3变量的联合概率分布和条件概率分布,为水利工程规划设计和风险评估提供依据。【方法】以陕北地区窟野河流域神木水文站48年的洪水资料为例,选择拟合效果好的Copula函数计算洪峰、洪量和历时的联合概率分布、条件概率分布,并绘制相应的条件重现期图。【结果】Gumbel-Hougaard Copula函数拟合洪峰、洪量和历时的联合概率分布效果较好;得到不同条件组合下洪水事件的条件概率分布和相应的条件重现期,同时得到确定条件下的重现期均小于超过该条件时的重现期。【结论】Copula函数全面考虑了洪水特征量之间的相依性,可用于洪峰、洪量和历时联合概率分布的计算。     

基于WEB和移动设备的学生安全平台设计

考虑到赔付流量三角形数据同一事故年反复观测的纵向特征以及数据结构的层次性，建立了分层广义线性模型.与通常的随机模型相比，分层广义线性模型不但可以选择条件反应变量的分布而且风险参数分布范围也更加广泛.利用h-似然函数估计分层广义线性模型的模型参数，降低了计算量.为使模型具有可比性，评估模型的预测精度，推导了模型预测误差的估计式.为充分利用已知赔付信息，将赔付额和赔付次数两种赔付信息纳入未决赔款准备金评估模型，建立了两阶段分层广义线性模型.在线性预测量中考虑了各种固定效应和随机效应以及模型结构的散布参数，改进了线性预估量结构.研究表明：分层广义线性模型对于数据的各种分布及形式都具有很好的适应性，更加符合保险实务现实的赔付规律.     

我国财险公司产品业务线经济资本配置的实证分析

考虑各条业务线之间的相关关系,通过构建经济资本配置模型并进行实证分析结果显示:各家财险公司各条业务线经济资本总和占总保费的比例平均为15%;各家公司各条产品业务线的RAROC之间的差异大,即各条业务线之间的风险收益状况差异大,应该对不同的险种采取不同的承保策略和再保险策略,以均衡各条业务线之间的RAROC指标.     

Dahlin控制器的根轨迹的绘图方法

财产保险公司绝大部分业务来自于车险业务，因而车险业务的绩效关系到财险公司的经营业绩，甚至整个保险业的稳定和健康发展。从承保、理赔、续保及财务四个方面选取17个具体指标构建车险业务绩效评价指标体系进行有效性检验，计算某财险公司湖南分公司车险业务绩效水平指数，评价其车险业务经营状况。结果显示：该公司财务指标对车险业务影响的权重最大，综合车险指数呈上升趋势，表现出较好的经营状况。     

Copula函数的核估计

Copula函数是把多维随机变量的联合分布用其一维分布连接起来的函数,它是在随机变量之间探索相依结构的工具。本论文主要介绍怎样用核估计方法来估计Copllla函数,最后通过例子说明其具体的做法。     

过度离散型数据的统计模拟与分析

针对车险索赔次数数据经常出现的过度离散问题，采用数值模拟的方法，分别使用泊松模型(Poisson)、负二项回归模型(NB)以及广义泊松模型(GP)对不同程度的过度离散车险索赔次数数据进行拟合，并用均方误差、偏差以及AIC和BIC准则对Poisson、NB、GP三种模型的优良性进行比较分析，得到了不同条件下三种模型的优良性，并针对不同的条件给出了模型选择的建议.     

杨树细菌溃疡病损失估计的研究

在杨树细菌溃疡病严重发生的吉林省抚余市，分别不同林龄和立地条件，选设具有代表性的样地，对高度感病的树种美×青，采用野外均匀分布，典型整群抽样调查和树干解析的方法，获得２０块样地６０株解析木的调查数据，确定了病情指数与材积损失率的相关效率。     

浙江省远洋渔船互保理赔情况分析与建议

结合近年来浙江省远洋渔船互保理赔的情况,分析了浙江远洋渔船互保理赔发展中所存在的问题,根据实际情况提出了一些具有针对性的对策建议。     

融合多特征和压缩感知的手势识别

本文使用风险中性评价方法分三部分计算了复合期权的价值,针对需要计算联合分布的第二部分,通过选取边缘分布为GARCH模型的二元正态Copula模型进行推理验证,结果求得的联合分布与使用风险中性评价方法的计算结果一致.进一步计算得到了时间相依的复合期权的价值,并且给出了使用Bayes时序诊断法和Z检验来诊断期权定价时其出现价格大的波动时的局部拐点的方法.     

浙江省渔业互保理赔现状与探究

分析了浙江省渔业互保在发展过程中存在的一些问题,根据浙江省渔业互保理赔的情况,对雇主责任互保和渔船互保理赔中的所存在问题进行分析,并根据实际情况提出一些能够促进渔业互保健康发展的对策。     

混合Poisson分布及其在风险理论中的应用

对非同质保单组合建立了一元混合Poisson分布模型,并对具有相依风险的保单组合中两种保险责任的索赔次数（N1,N2）建立了二元混合Poisson模型,利用母函数与矩母函数研究了一元及二元混合Poisson分布的优良性质,二者特别适合刻画非同质风险的索赔次数,混合Poisson分布的方差越大于均值,保单组合中的非同质性...     

河南省小麦保险费率厘定研究

针对我国农作物保险实践中仍然使用"试探性"的经验费率而忽视纯费率研究的问题,使用经验费率法和正态分布、Weibull分布及Logistic分布3种单产分布模型对河南省5市的小麦保险纯费率进行厘定。实证研究结果发现:焦作市的小麦单产服从正态分布,单产均值为524kg,纯保险费率为1.77%;新乡市小麦单产服从Weibull分布,其单产均值为458kg,纯保险费率为1.14%;而鹤壁市、洛阳市和驻马店市服从Logistic分布,其单产均值分别为104、341和421kg,据其测定的纯保险费率分别是6.32%、4.70%和2.55%。实证研究结果表明,不同分布模型拟合出的费率不同,应该充分考虑不同地区小麦单产本身的真实分布状况选择最优的拟合分布模型;不同地区的小麦单产均值和保险费率有差异,各地一刀切的保险费率对参与保险的各方利益主体而言是不合理的。