订单农业违约问题的解决路径

传统农业小农户在经营过程中往往都是先生产后找市场,这让本就处于弱势地位的农户在大市场的洪流中容易迷失,这种农产品产出与需求不确定性加剧了农业风险,严重损害了农民利益.订单农业是先找市场后生产,与前者相比具有避免盲目生产、规避市场风险等诸多优势,但与此同时出现的一系列违约问题困扰着农户与龙头企业.本文尝试将农户与龙头企业...     

不容忽视失信的订单农业

订单农业是一种新的农业生产组织方式，广大农村农民朋友称。订单农业等于给农业上了“保险”。     

订单农业道德风险的博弈分析

运用博弈论对订单农业违约风险中的道德风险进行了分析。结果表明,如果农户和企业之间存在着无限次重复博弈,就能够得到最优的帕累托均衡点,形成农户与企业之间良性的合作关系。但由于农户与企业存在信息不对称,使得农户与企业的无限次重复博弈变为一次博弈,违约便成为农户和企业的理性选择,就此提出了几点建议。     

订单农业违约风险防范研究

订单农业在推动我国农业产业化、规模化方面起着重要作用,但在实际运行过程中,订单农业面临着来自市场、技术、制度等方面的诸多风险,这些风险的存在使得订单农业契约合同有着很高的违约率,因此研究如何完善订单农业契约合同、降低违约率是订单农业问题研究中的一个重要问题。在对以往订单农业模式研究的基础上,本文着重讨论了如何从金融市场创新角度提高订单农业合同履约率,并提出"企业+农户+期货市场"的经营模式。     

黑龙江省订单农业发展现状及对策分析

订单农业对农业经济的发展有积极的作用,文章在陈述黑龙江省订单农业发展现状的基础上,对黑龙江省订单农业存在的问题进行分析,并提出解决相关问题的对策,希望对黑龙江省订单农业发展有所助益.     

订单农业的问题亟待解决

订单农业是市场经济条件下出现的新生事物,在发育、发展过程中不可避免地存在这样哪样的缺陷和不足。张掖市也不例外,存在的问题不少,需要各级政府和农业部门积极引导、支持,加以规范和提高。     

基于跳扩散过程的欧式交换期权定价

考虑了股票价格服从带时滞泊松跳的跳扩散模型的欧式交换期权定价问题,运用无套利理论推导出期权价值微分方程,利用变换计价单位的方法,得到交换期权的显示定价公式.     

基于双指数跳扩散过程的公司债券定价

研究基于公司资产价值服从双指数跳扩散过程,公司负债服从连续扩散过程的公司债券定价问题.首先用计价单位方法给出简单情况下以零息票债券为基础的公司债券定价问题的解析解;其次给出一般情况下公司债券定价问题的违约概率,并讨论信用价差的期限结构.实证分析表明该模型能较好地拟合实际情况.     

订单农业企业违约行为的博弈分析

基于订单农业的特点和常见违约行为因素,构建考虑存在企业违约行为的动态博弈模型。结果发现,当双方采取纯策略时,农业企业必定存在违约行为,最终农户消极应对农业经营活动,属于市场完全失败类型;当双方采取混合策略时,属于市场接近失败类型,此时市场依然处于低效率、不健康的发展状态。为解决订单农业中的企业违约情况,提出相应建议,为促进农业市场高效、健康发展以及实现乡村振兴目标提供参考。     

订单农业违约问题研究——基于企业能力理论的分析

以企业能力理论为分析工具从垂直协同的角度对订单农业的违约问题进行了研究.结果表明,订单农业虽然有助于克服小农户与大市场之间的矛盾,但这种交易形式也会带来许多交易治理方面的困难,使得违约问题在这种交易形式下变得尤为严重.因此,为了提高订单农业的履约率,就要充分利用订单农业所提供的农企协作机制来提高农企之间的知识和能力的共享,用增量利润来化解违约风险.     

O-U过程下具有不确定执行价格的领子期权定价

假设股票价格遵循广义O-U(Ornstein-Uhlenback)过程,执行价格为不确定执行价格并服从几何分数布朗运动,利用拟鞅和测度变换的方法,得到该模型下领子期权定价公式并进行数值分析.该结果推广了常数参数下领子期权的结果,为金融衍生品创新提供了更多的理论依据.     

基于单向哈希链的Ad Hoc网络密钥协商协议

基于B -S定价模型的基础,利用Ito公式及保值策略,研究了股票价格服从CEV模型和B&P过程且存在交易费用的亚式期权的定价模型.得出了该类期权价格所满足的微分方程,并对模型做了数值分析.结论拓宽了亚式期权的研究范围,更适用于实际金融市场.     

模糊环境下美式看跌期权的定价研究

应用模糊集理论将无风险利率和波动率进行模糊化,以梯形模糊数替代精确值,将美式期权的定价模型扩展到美式期权模糊定价模型.得到了模糊风险中性概率表达式,并在此概率测度下推导出多期二叉树模糊定价模型,以及二叉树上各节点以梯形模糊数表示的模糊期权价值,以数值模拟演示了美式看跌期权的模糊定价过程.最后分析了不同风险偏好投资者在不确定环境下的套利决策行为,结果表明风险偏好大的投资者具有较高的置信水平、较小的主观模糊期权价格以及较大的无风险套利区间.     

Knight不确定下基于无穷纯跳Levy过程的一般风险资产的动态最小定价

研究了具有Knight不确定性的金融市场下的一般风险资产的动态最小定价,利用倒向随机微分方程(BSDE)理论以及时间-风险折现方法,推导出了基于无穷纯跳Levy过程的一般风险资产在实际概率测度下的动态定价公式及其在Knight不确定性控制集合上的动态最小定价.最后给出了一个欧式看涨期权动态最小定价的例子,并导出期权价格的显示表达式.在Knight不确定环境下, 引入Levy过程来描述股票价格的动态走势,更加符合实际市场,可广泛地应用于一般风险资产的定价过程,这为投资分析提供一定的理论依据．     

期权定价Black-Scholes模型评述

从早期金融衍生证券市场产生发展入手,回顾了早期权定价理论并在此基础上对BS模型进行了简单的回顾推导,最后结合中国证券市场现状及BS模型提出了一些发展和完善证券市场的建议。     

一种特殊重置期权的定价

在完全市场环境下,对文献所介绍的创新的重置期权,在幂型支付的情形下,当债券价格B(t)为时间t的确定性函数时,以鞅论和随机分析为数学工具得到了其定价公式.     

非完备市场欧式期权无差别定价研究

研究不完备市场中最大化期望消费效用准则下的最优消费/投资决策及期权定价问题.在标的资产价格服从几何均值回复变化的假设下,利用随机动态规划理论及消费效用无差别定价原理得到了最优消费/投资策略以及标的资产不可交易的欧式期权价格所满足的偏微分方程.给出了数值算例,结果表明投资者的风险厌恶态度会降低期权的效用价格,而标的资产的均值回复特性使得期权价格随时间的变化规律受控于标的资产均衡价格水平,分情况可表现出单调递增和单调递减的2种不同变化趋势.     

沈阳地区气候跃变对农业生产的影响

采用常规数理统计线性回归、标准偏差对沈阳地区气候变化做定量分析。结果表明,降水量趋势减少155mm,以夏秋季贡献最大;气候跃变之后平均减少43mm;春季降水变率增加,春旱几率提高;第一场透雨限制春季播种的时间。气温趋势升高1.3℃,主要体现在春冬季;无霜期延长约13d;作物生长季积温趋势增加290℃,气候跃变之后平均增加178℃。气候变暖这种趋势使终霜日提前结束,作物播种期适时早播成为可能,对农业生产是有利的;降水量的减少、第一场透雨出现时间后延和不稳定,对作物生长和播种不利,成为农作物正常生长和产量稳定提高的限制因素。     

漂移项和扩散项具有时滞的股票期权定价

股票价格在漂移项和扩散项具有时滞,且股票在期权有效期内支付连续红利时,利用鞅表示定理和Girsanov定理得到了期权价格的闭式解.研究表明,股票价格在漂移项和扩散项具有时滞时,股票支付红利时对期权价格有一个调整.     

混合分数布朗运动环境下欧式期权定价

假设股票价格变化过程服从混合分数布朗运动,建立了混合分数布朗环境下支付连续红利的欧式股票期权的定价模型.利用混合分数布朗运动的It-公式,将支付连续红利的欧式股票期权的定价问题转化为一个偏微分方程,通过偏微分方程求解获得了混合分数布朗运动环境下支付连续红利的欧式股票看涨期权的定价公式.