人民币汇率波动的农业股票价格效应研究

选取2009-11-02—2016-06-30人民币兑美元汇率、人民币兑欧元汇率、上证综合指数、农业板块指数和期货市场指数等数据,运用协整检验、格兰杰因果关系检验以及VAR-BEKK模型,对2008年金融危机后人民币汇率市场和农业股票市场和农产品期货市场之间的互动关系进行实证研究。实证分析发现,人民币汇率市场与农业股票市场和农产品期货市场之间均存在长期均衡的协整关系;汇率与农业股票和期货市场之间存在单向格兰杰因果关系;农业股票市场和期货市场与汇率市场之间存在双向波动溢出效应。     

支持向量机回归方法在故障诊断中的应用研究

2005年以来人民币汇率均处于升值过程，而股市却经历了牛、熊市的历程.本文基于VECM-MGARCH模型实证研究了人民币汇率与我国股市处于牛、熊市期间二者之间的动态关系，结果发现，汇率和股价之间不存在线性的相互影响关系.就波动性而言，股市处于牛市期间，二者之间存在相互影响关系；熊市期间，这种非线性关系消失.人民币升值预期的减弱及股市的下跌是导致二者关系变化的主要原因.     

股票市场与外汇市场间的风险溢出效应研究——基于溢出指数法的分析

为量化分析香港与内地两地的股票市场与汇率市场两两间的风险溢出关系,通过构建波动率的静态和动态网络,对香港与内地的股票市场与汇率市场之间的信息流向强度、方向和动态性进行了初步的探索。研究发现,同一市场间的溢出效应强度最高,同一地区不同市场间的溢出效应强度次之,不同地区不同市场间的溢出效应强度最低。同时,在经过8.11汇改之后,在岸人民币市场对离岸人民币市场的溢出效应、离岸人民币市场对在岸人民币市场的溢出效应强度都出现了大幅度的提升。     

我国豆油期货与现货价格动态关系研究:基于日数据的实证分析

利用单位根检验、VAR模型、协整检验、误差修正模型、脉冲响应函数分析和方差分解的一体化方法对我国豆油期货与现货价格的动态关系进行研究。通过对豆油期货价格与现货价格之间的动态变化关系进行的实证分析发现,期货与现货价格之间存在长期均衡关系,期货市场在价格发现功能中起到主导作用,因为期货市场的价格发现功能大于现货市场。在脉冲响应函数分析中发现,除了期货与现货价格对其自身的一个标准差新息立刻有较强反应外,期货价格新息对现货价格的影响更大。     

基于TVAR模型的人民币汇率的价格传递效应

利用门限向量自回归模型对人民币有效汇率的价格传递效应进行了研究,分析了不同的通货膨胀环境对人民币汇率传递效应的影响.以通货膨胀率作为门限值变量,并以0.001 175和0.006 118为门限值进行实证分析.得到汇率传递效应在不同的通货膨胀环境下显著性存在差异,在高通货膨胀下汇率对国内价格的传递效应是显著的,然而在低通货膨胀下是不显著的.考虑了汇率传递对国内价格的非线性性,进而更加准确的验证了通货膨胀与汇率传递的相关性.     

我国白糖期现货市场互动及价格波动关系研究

基于协整检验理论,通过协整分析、Granger因果检验、建立VEC模型、脉冲响应函数和方差分解,对我国白糖期现货市场互动关系及价格波动机制进行实证分析,发现其期货与现货价格长期协整一致,期现货市场相互引导,并且2市场之间存在稳定的互动关系,期货市场在价格发现机制中起主导作用。     

人民币汇率波动对中国玉米进口的影响

采用2005年8月—2013年8月的月度数据,运用ARDL-ECM模型和GARCH模型,主要从人民币实际有效汇率和人民币汇率波动风险两个维度来分析人民币汇率变动情况对中国玉米进口的影响方向和影响程度。研究得出人民币实际有效汇率对中国玉米进口有显著地正向影响,而人民币汇率波动风险对其有负向影响,变量间存在长期稳定的关系;并根据分析结果得出政策建议。     

实施紧密经贸活动下的人民币与港元互动分析

从汇率入手,通过建立VAR模型,对实施紧密经贸安排前后两阶段的人民币与港元汇率进行Johnsen协整检验和Granger因果检验,重点研究两者汇率的波动性和相关性呈现出的新特点.结果表明,加强内地和香港经贸合作之后,人民币汇率与港元汇率表现出长期的均衡关系,且存在时间上的相互引导.     

大连玉米与上海铜期货市场价格发现功能比较分析

期货市场的价格发现功能直接反映了期货市场的有效性。本文以大连玉米和上海铜为例,采集近4年期货和现货的市场价格数据,通过ADF检验、误差修正模型、协整检验和G ranger因果检验对它们进行实证比较研究,结果显示:上海铜期货现货价格之间存在长期的均衡关系,而大连玉米期货现货价格之间的长期均衡关系相对较弱,说明上海铜期货市场价格发现功能好于大连玉米期货市场价格发现功能。     

基于人民币汇率升值事件窗的美元/新加坡元汇率风险评价

以近两年来美元,新加坡元的日汇率样本作为广义事件窗中的样本信息,以2005年7月21日这一日期为时间分界点.分别研究人民币升值前后即广义事件窗中该汇率的各种统计特性,利用非线性时间序列模型的方法,分别对汇率的收益率序列建立合适的模型,用以分析人民币升值前后该汇率风险水平的变化,即汇率风险评价.通过评价表明人民币的汇率改革制度对自由浮动的美元/新加坡元的汇率风险有影响,同时比固定汇率制度下美元/人民币的汇率的风险高.