豆粕现货价格对期货价格的影响——基于VAR模型的实证分析

作为期货交易的优秀品类，豆粕期货自上市后呈有序向好态势发展，获得众多期货市场投资者青睐。探究豆粕期货价格与现货价格间联动关系，有助于降低价格波动对豆粕产业的影响，为稳定农产品期货市场提供保障。以2009年8月—2021年8月的月度数据为样本，借助VAR模型，运用脉冲响应函数与方差分解检验豆粕现货价格对期货价格的影响。结果表明，豆粕期货价格对现货价格冲击的响应期为两年，第二年豆粕现货价格对期货价格具有6.97%的贡献率。研究表明，我国豆粕现货价格对期货价格具有显著促进作用。