| 中国棉花期货与现货价格关系的实证研究 |
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| 引用本文： | 周畅,鞠荣华,杨智玲,杨汭华.中国棉花期货与现货价格关系的实证研究[J].中国棉花,2017,44(10):6-11. |
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| 作者姓名： | 周畅 鞠荣华 杨智玲 杨汭华 |
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| 作者单位： | 中国农业大学经济管理学院，北京 100083 |
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| 基金项目： | 农业部软科学课题（201608-2） |
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| 摘 要： | 通过协整检验、误差修正模型、Granger因果关系检验、脉冲响应函数以及方差分解等方法，对棉花期货价格与现货价格之间的关系进行了实证研究。结果发现我国棉花期货市场有较强的价格发现和套期保值功能，棉花期货价格对现货价格的影响程度较大，但现货价格对期货价格的影响程度较小。现有结论表明棉花相关企业可以利用期货市场规避价格风险，同时保险公司可以考虑推出棉花价格保险。
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| 关 键 词： | 棉花 现货价格 期货价格 Granger因果关系检验 脉冲响应函数 |
| 收稿时间： | 2017-07-07 |
Empirical Study on the Relation between Cotton Spot and Futures Price in China |
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| Zhou Chang,Ju Ronghua,Yang Zhiling,Yang Ruihua.Empirical Study on the Relation between Cotton Spot and Futures Price in China[J].China Cotton,2017,44(10):6-11. |
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| Authors: | Zhou Chang Ju Ronghua Yang Zhiling Yang Ruihua |
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| Abstract: | |
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