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| 世界玉米期货市场国际关联性研究:基于中、美、日三国实证分析 | |
| 引用本文： | 王骏,蒋荣兵,刘亚清.世界玉米期货市场国际关联性研究:基于中、美、日三国实证分析[J].中国农业大学学报,2008,13(3):43-50. |
| 作者姓名： | 王骏 蒋荣兵 刘亚清 |
| 作者单位： | 1. 清华大学,管理科学与工程博士后流动站,北京,100084;大连商品交易所,博士后科研工作站,北京,100029 2. 对外经济贸易大学,北京,100029 3. 华中科技大学,经济学院,武汉,430074 |
| 摘 要： | 期货市场国际关联性主要通过同一期货产品在跨国跨市场的期货价格互动关系上体现出来。本研究利用协整检验、向量误差修正模型、方差分解和脉冲响应函数等技术对中、美、日的3家农产品期货交易所的玉米期货价格关联性进行研究。结果发现：大连与芝加哥交易所的期货价格之间存在长期均衡关系，总方差中来自于芝加哥、大连和东京交易所分别为40．529％、32．903％和26．568％。在世界玉米期货市场中，芝加哥期货市场在影响力和定价权方面都比大连、东京交易所更强。我国要建设成为大宗商品的国际定价中心，可以采取投资者结构合理化与多元化等6个相应的对策与战略。 |
| 关 键 词： | 世界玉米期货 国际关联性 协整检验 向量误差修正模型 方差分解 脉冲响应函数 世界 玉米 期货市场 国际 关联性研究 实证分析 world market futures corn international Research based analysis empirical Japan 战略 对策 多元化等 结构合理化 |
| 文章编号： | 1007-4333(2008)03-0043-08 |
| 修稿时间： | 2007年11月29 |
Research on international linkages of corn futures market around world: empirical analysis based on China,America and Japan |
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| WANG Jun,JIANG Rong-bing,LIU Ya-qing.Research on international linkages of corn futures market around world: empirical analysis based on China,America and Japan[J].Journal of China Agricultural University,2008,13(3):43-50. | |
| Authors: | WANG Jun JIANG Rong-bing LIU Ya-qing |
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