| 在约化模型下具有随机回收率的公司债券定价 |
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| 引用本文： | 潘坚,周香英. 在约化模型下具有随机回收率的公司债券定价[J]. 湖南农业大学学报(自然科学版), 2011, 0(3): 92-96 |
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| 作者姓名： | 潘坚 周香英 |
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| 作者单位： | （赣南师范学院 数学与计算机科学学院,江西 赣州 341000） |
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| 摘 要： | 在假设违约过程和利率过程相关的情形下, 利用无套利原理构造了具有随机回收率的公司债券定价模型, 然后运用偏微分方程方法给出了公司债券的价格表达式,最后讨论了模型中的参数对信用利差的影响.
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| 关 键 词： | 约化模型 随机回收率 偏微分方程方法 债券定价 |
Pricing Corporate Bond with Stochastic Recovery Rate under the Reduced -form Model |
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| PAN Jian,ZHOU Xiang -ying. Pricing Corporate Bond with Stochastic Recovery Rate under the Reduced -form Model[J]. Journal of Hunan Agricultural University, 2011, 0(3): 92-96 |
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| Authors: | PAN Jian ZHOU Xiang -ying |
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| Affiliation: | (School of Mathematics and Computer Science, Ganna Normal University,Ganzhou,Jiangxi 341000,China) |
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| Abstract: | Under the condition of reduced -form model, we constructed a model of corporate bond with stochastic recovery rate by using arbitrage -free principle and got the closed -form solution of price for corporate bond by means of PDE method. Finally, we discussed the influence of some parameters on the credit spread of corporate bond. |
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