基于ZSCORE指数的中国商业银行破产风险分析

随着金融市场的开放,银行业竞争的加大,以及存款保险制度即将推出的可能性,提高我国商业银行的风险管理水平,保障其破产风险尤为重要。为分析我国商业银行破产风险与绩效及资本结构的关系,为破产风险管理提供建议,以我国2000年到2012年21家商业银行为样本面板数据,引入ZSCORE指数衡量商业银行破产风险的大小,ZSCORE值越大,破产风险越小。然后建立破产风险-资本结构绩效固定效应模型。通过回归分析发现,模型剔除了效率比率,仅核心资本充足率,资产收益率和资产结构比率与银行破产风险显著相关,且均正相关。即保持银行经营绩效,负债比率不变时,不能通过优化资本结构而提高银行稳定性水平;或是资本结构及负债比率不变时,银行的高收益暗示着高风险。