| 股指期货上市对股市波动率的影响——基于双重差分模型的分析 |
| |
| 引用本文： | 周亮.股指期货上市对股市波动率的影响——基于双重差分模型的分析[J].西南农业大学学报,2019,41(3):101-107. |
| |
| 作者姓名： | 周亮 |
| |
| 作者单位： | 湖南财政经济学院 学报编辑部, 长沙 410205 |
| |
| 基金项目： | 国家社会科学基金项目（14BJL086）. |
| |
| 摘 要： | 选取2007年1月至2017年12月沪深300和中证500指数每周的波动率、收益率及换手率数据,采用双重差分模型考察了2010年4月16日IF合约股指期货推出及2015年4月16日IC合约股指期货推出对指数波动率的影响.结果发现:从长期角度来看,股指期货的推出可以降低指数波动率;但是短期来看,股指期货的推出并不能降低指数波动率.对于沪深300指数而言, IF合约股指期货的推出短期内对指数波动率没有显著影响;对于中证500指数而言, IC合约股指期货的推出在短期内反而提高了指数波动率.长期来看,期货市场存在着对现货市场的稳定机制,但是短期来看,稳定机制并不存在.
|
| 关 键 词： | 股指期货 波动率 双重差分 |
| 收稿时间： | 2018/5/16 0:00:00 |
| 本文献已被 CNKI 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《西南农业大学学报》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《西南农业大学学报》下载免费的PDF全文 |
|
