张栻的“性善”论说

国内关于内部评级模型中长期中心违约趋势（以下简称“CT”）估计的研究基本处于空白状态，国外文献中也鲜见类似研究。作为新资本协议内部评级模型中的唯一校准参数，商业银行应在监管的审慎性要求和银行自身的准确性要求之间权衡，基于实际违约数据对CT进行合理的估计。为此，在列明监管合规关注点的基础上，构建CT估值框架，设计估值模型，并进行实证研究。压力情境下的实际违约率估算结果表明，CT结果满足了审慎性要求。