含MCVaR的投资组合优化统一模型

研究了Duarte提出的投资组合优化统一模型及条件风险价值（CVaR），分析了以CVaR为风险度量的投资组合优化模型的具体形式，建立了统一七种模型的投资组合优化统一模型，并发现统一模型是一个凸二次规划问题.     

基于区间两阶段抗风险随机规划的绿洲水资源优化配置

合理配置绿洲灌区的水资源是缓解绿洲水资源压力的主要解决方法。选取塔里木盆地南缘和田地区策勒绿洲作为研究区域,使用离散概率函数处理策勒河近60 a的年径流量数据,结合策勒绿洲特色经济果林种植特点,建立含有抗风险方法的区间两阶段随机规划模型,并基于灰度线性规划的解法对该模型进行求解。结果表明：在策勒河来水量不确定时,应优先灌溉红枣;相比原区间两阶段随机规划方法,引入抗风险方法后得到的配水策略虽略保守,却可以在枯水年与平水年保持总收益区间上限不变的同时,将总收益的区间下限分别从5.1×10⁷元、2.12×108元提高到5.6×10⁷元、2.17×10⁸元。通过典型案例应用分析,显示区间两阶段抗风险随机规划模型的应用不仅能够保证在满足各作物需水要求的情况下争取收益最大化,并且可以抵御由于水量不足而带来的风险。     

风险规避型零售商的农产品订货策略

考虑到农产品在运输销售过程中的大量损耗变质,从风险规避型零售商角度,引入期权契约来研究单周期二级农产品供应链中零售商的最优订货策略。首先通过条件风险模型刻画零售商的风险规避程度,然后分别构建在批发价格下和期权契约下的决策目标函数,最后得到零售商的农产品最优订购策略。模型分析得到,考虑损耗和风险规避因素下,零售商在期权契约下的农产品基本订购量与期权购买量之和大于批发价格下的订购量;零售商期权契约下获得的收益大于批发价格下的收益;零售商的订购量和利润都与农产品损耗率、风险规避程度成反比;在期权契约下,零售商能有效地规避市场不确定性带来的风险。     

基于两时段的WCVaR风险分析及其应用

针对随机变量的分布信息不完全的情况下，提出了两时段的Worst-Case Conditional Value-at-Risk（WCVaR）指标，并建立了两时段的风险-利润投资组合优化模型，该模型是一高维问题，具有复杂的优化结构.在损失函数为线性以及随机变量为离散界约束分布的假设下，运用最优化对偶理论将具有多层min-max结构的高维复杂模型转化为简单的低维线性规划问题.此研究是单时段WCVaR方法的发展，可有效用在随机变量的分布为非完全分布信息下的风险-利润问题.电力市场是一个典型的风险市场，将提出的两时段WCVaR模型应用于电力市场的电力资产分配问题，数值试验测试了该模型和方法的有效性.     

基于Pair-Copula-GARCH模型与CVaR的时变投资组合优化

以过去的信息为条件，以一致性风险度量CVaR为优化目标，以组合收益率为约束条件，建立了时变投资组合优化模型，通过基于pair-copula-GARCH模型的蒙特卡洛模拟方法得到未来某时刻收益率的多个可能情景，并引入一个特殊函数实现了投资组合模型的线性化，得到了最优投资组合策略．最后针对提出的模型进行了实例分析．     

基于一致性风险价值的投资组合优化模型研究

证券市场上收益率分布存在严重的偏峰厚尾现象；同时风险价值方法本身不符合次可加性．这使得进行组合优化时它的局部最优解并非全局最优．针对这些问题，我们从一致性风险度量理论出发，提出了一种新的风险度量技术——一致性风险价值——来度量投资组合的信用风险，在此基础上建立了一致性风险价值的投资组合优化模型，并运用线性规划技术进行组合优化．最后我们通过实证研究，发现运用基于一致性风险价值的优化模型进行投资组合的结果，优于运用基于风险价值的优化模型．     

基于外部融资的风险厌恶零售商的订货策略研究

选取资金不足风险厌恶的零售商为研究对象，在零售商选取银行贷款的融资模式下假定市场需求是随机的， 应用CVaR风险准则计算零售商的最优订货量,并与风险中性时零售商的最优订货量进行对比, 得出在银行贷款融资方式下, 风险厌恶的零售商的订货量小于风险中性的最优订货量，并进一步分析出现这种结果的原因.对全文得到的结论进行总结，指出文中得到的理念结果可为供应链企业提供决策的参考依据，并进一步指出未来的研究方向．