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大连玉米期货自上市以来,期货价格与现货价格之的价差(即基差)波动非常剧烈,在相当一段时间内,货价格远远高于现货价格,市场出现“在现货市场买入在期货市场卖出”的期现套利机会。企业如能很好的把住这些套利机会,将会给企业带来丰厚的利润。为了企业能够识别并捕捉到市场中出 相似文献
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《江苏农业科学》2016,(5)
为了考察小麦期货合约修改后小麦期货和现货市场间的关系是否发生变化,从均值溢出与波动溢出的角度,通过建立VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型,对2009年以来中国小麦期货市场与现货市场之间的关联性进行了实证分析。研究结果显示:小麦期货与现货市场的价格变动率都具有明显的时变性与聚集性;在期货合约修改前,小麦期货与现货市场之间没有明显的均值溢出,但小麦期货市场对现货市场具有单向波动溢出;而在合约修改之后,期货市场对现货市场有着单向溢出,同时2个市场之间具有双向的波动溢出效应。由此可见,合约修改后小麦期货市场与现货市场之间的关联程度得到了提高。基于研究结果,提出了相关的对策与建议。 相似文献
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《安徽农业科学》2005,33(6):1005-1005
上周国内和国际市场棉花走势有异,国际期现货价格强劲反弹,国内期货价格微幅下降,但现货价格持续攀高。纽约商品交易所(NYBOY)棉花期货价格大幅度上扬,以2005年12月合约为例,交易区间为51.76~54.80美分/磅,上周五收于54.79美分,较前周上扬了3.34美分。国际现货棉价Cotlook指数同步上涨,其中6月24日Cotlook(NE)指数为52.55美分,6月17日上扬了2.15美分;6月24日Cotlook B(NE)指数为51.10美分,较6月17日上扬了2.25美分。国际市场棉花期货和现货市场价格大幅度攀高;国内市场棉花期货价格微幅下滑,但现货价格继续保持升势。 相似文献
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借助改进的蛛网模型,分析了临时收储政策退出对我国玉米期货和现货市场价格发现功能的影响机理;并综合运用滚动协整、VECM、BEKK-GARCH与IS模型,系统探究了2009—2019年我国临储政策及其改革对玉米期货和现货市场价格发现功能的影响。研究发现:1)我国玉米期货和现货价格存在相互引导关系。2)BEKKGARCH模型表明,我国玉米现货价格和期货价格之间存在单向波动溢出效应,临储政策的退出使期货和现货价格的关系更为密切。3)IS模型进一步揭示,临储政策削弱了我国玉米期货价格发现功能;不过随着政策退出,玉米期货市场已在价格发现过程中重获主导地位。4)从区域视角来看,临储政策退出后,全国各地区的玉米期货市场价格发现功能获得了不同程度的改善;作为政策主要实施地域,东北的玉米期货价格发现功能所获改善尤为显著。玉米临储政策市场化改革成效初显,可为后续稻谷、小麦最低收购价政策调整提供有力经验借鉴。 相似文献
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《世界热带农业信息》2017,(3)
2月份, 天然橡胶行情呈现冲高回落. 期货方面, 合成橡胶上扬, 重卡数据良好, 商品市场气氛活跃, 推动沪胶在上旬宽幅上扬, 1705合约最高触及22310点. 但是由于泰国抛储削弱了洪水及供应淡季的效应, 且因为制品企业原料库存充裕,加之合成橡胶宽幅下跌, 下旬沪胶大幅下挫并领跌商品市场, 1705合约低点跌至18360点. 现货方面, 期货在上旬的大涨拉动天胶现货宽幅上扬,但是随着期货转弱, 现货交投也渐渐遇冷, 报盘则不断下滑, 且在部分获利盘急于了结的情况下频频出现低端价格. 相似文献
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立足于期货市场的基本功能,利用SVAR模型发现期锌市场及其现货市场对来自各自身的冲击反应迅速,且具有强持续性;期货市场对现货市场冲击是积极、有效的,但现货市场对期货的冲击是消极、微弱的.方差分解表明期锌市场94%比例来自于自身,6%来自现货市场.而现货市场在达到稳定状态后只有10%来自于自身,90%来自于期货市场.研究结果为套期保值时点的选择提供了重要的理论参考依据. 相似文献
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周亮 《西南大学学报(自然科学版)》2019,41(3):101-107
选取2007年1月至2017年12月沪深300和中证500指数每周的波动率、收益率及换手率数据,采用双重差分模型考察了2010年4月16日IF合约股指期货推出及2015年4月16日IC合约股指期货推出对指数波动率的影响.结果发现:从长期角度来看,股指期货的推出可以降低指数波动率;但是短期来看,股指期货的推出并不能降低指数波动率.对于沪深300指数而言, IF合约股指期货的推出短期内对指数波动率没有显著影响;对于中证500指数而言, IC合约股指期货的推出在短期内反而提高了指数波动率.长期来看,期货市场存在着对现货市场的稳定机制,但是短期来看,稳定机制并不存在. 相似文献
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《农村.农业.农民》2017,(5)
<正>对于蛋鸡养殖产业链的大型企业而言,除了在鸡蛋价格下行时卖出套保之外,他们还积极利用期货市场的价格发现功能指导生产。今年以来,国内鸡蛋现货价格整体处于下行通道,并创下近10年来的新低。鸡蛋市场行情低迷,即使众多中小养殖户遭受重创,也激发了期货市场上的套保需求。与此同时,大连商品交易所在鸡蛋期货1703合约实 相似文献
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在电力市场中发电商利用其寡头垄断地位施行市场力以谋取超额利润,但零售商与发电商之间的远期合约可以抑制这种市场力.在两个零售商与两个发电商的电力市场中,运用博弈论,建立了零售商之间竞争发电商合约的签约博弈模型和领导者-随从博弈模型,分析了在现货市场前的合约市场中零售商主动采取合约竞标策略,提供经济激励,鼓励发电商进入合约市场,并解释了"当发电商具有市场力时,远期价格高于现货市场价格"的现象,证明了零售商这种主动合约策略行为能够实现社会福利最大化. 相似文献
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随着国内夏季菜籽集中加工进入收尾阶段,最近国内的菜粕期现货市场就如同当前的天气一样"火热",且"高烧"不退,据布瑞克咨询了解,截止目前国内菜粕期现货价格均已创下历史新高,菜粕现货价格油厂集中报价在3250~3400元/吨,郑州菜粕1309合约已报收3200点以上,1401合约也成功站上2500点,接下来其走势将向何方发展是业内人士较为关心的问题,布瑞克咨询认为在我国水产养殖没有进入淡季之前,国内菜粕期现货市场振 相似文献
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《世界热带农业信息》2014,(3):17-17
<正>大豆和棉花价格环比基本持平芝加哥商品交易所大豆最近期货合约收盘价和国际棉花指数(SM级)周平均每吨分别为477美元和2085美元,环比均基本持平,同比分别低8%和高7%。大米、小麦、玉米、豆油、棕榈油和食糖价格环比不同程度下跌泰国100%B级和5%破碎率大米曼谷离岸价周平均每吨分别为450美元和443美元,环比均跌2%,同比均低25%。芝加哥商品交易所小麦、玉米和豆油最近期货合约收盘价周 相似文献
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《信阳农业高等专科学校学报》2021,(1):25-30
由于中美贸易摩擦的不断升级外加新冠肺炎疫情的冲击,棉花价格出现了剧烈的波动。建立一个运行良好的棉花期货市场对于稳定棉花的价格具有重要的意义。文章运用协整检验、结构向量自回归模型、BEKK-GARCH(1,1)模型和Wald检验对我国棉花期现货市场间的价格传导和溢出效应进行深入探讨。结果表明,棉花期货价格与现货价格之间存在长期稳定的关系;BEKK-GARCH(1,1)模型估计和Wald检验结果表明,棉花期货与现货市场间存在着双向波动溢出效应。最后从期货交易参与者和政府部门的角度分别提出了针对性的政策建议。 相似文献
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2003年7月,国际市场上粮食品种的现货价格大都明显回落,其中小麦、玉米和大豆价格继续下降,大米价格持平;棉花价格继续上升;植物油品种总体价格水平虽然较高,但豆油、棕榈油和菜子油价格全部下降;白糖价格有所回升,但总体价格水平依旧低迷;畜产品中,猪肉、牛肉价格继续上升。具体情况如下(按人民币兑美元828.96∶100,英镑1345.93∶100,欧元943.07∶100的汇率计算):小麦美国1号硬红冬麦现货平均价为每吨1055元(西北太平洋港口交货价),比6月下降7.6%,比2002年同期下降19.9%。美国2号软红冬麦现货平均价为每吨1065元(西北太平洋港口交货价),比6… 相似文献
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黄艳 《世界热带农业信息》2012,(10):6
由于胶农期望胶价有更高增长而保留持有股票,本周印度天然橡胶期货可能增长,在国外市场获得盈利,本地现货市场供应量减少。2012年9月4日,印度国家多种商品交易所10月橡胶暂时的交易价格为17.56卢比/kg,上涨了1.3%。在喀拉拉邦的Kochi市场,RSS-4橡胶的现货价格(橡胶板和烟片胶)增长了1.4%,增加到17.70卢比/kg。 相似文献